Barclays对Garmin Ltd. (NYSE: GRMN)发布了新的评级，将该股票从"增持"下调至"同等权重"，并将目标价从181美元大幅下调至133美元。
此次调整反映了对公司估值的担忧，该公司认为其估值相比历史平均水平过高。
修订后的展望受到多个因素的影响，包括高于历史平均水平的溢价估值，以及对公司2025年业绩缺乏清晰的可见性。
消费者硬件支出环境低迷也被认为是导致降级的一个因素。
分析师预测，Garmin在今年上半年可能出现了支出提前，这可能导致未来增长放缓。
预计产品组合的负面变化将影响Garmin的估值，由于2024年下半年高利润率的航空业务收入比例低于上半年，预计毛利率将下降。
此外，预计利润率较低的汽车OEM收入份额将增加。这种转变预计将导致2025年毛利率下降，低利润率的汽车OEM业务表现优异将对市盈率倍数施加压力。
Barclays对Garmin预计的2024年每股收益6.05美元应用了22倍的市盈率，使估值与五年历史平均水平一致。
InvestingPro洞察
Barclays最近因估值和未来业绩担忧而下调Garmin Ltd. (NYSE:GRMN)评级，这与实时数据观察到的一些积极指标形成对比。根据InvestingPro数据，Garmin的市值达到351.3亿美元，市盈率为25.42，表明市场对公司当前盈利的看重。该公司过去十二个月的收入增长达到14.92%，显示出强劲的营收表现。
两个InvestingPro提示突出了Garmin的财务健康状况：公司持有的现金多于债务，提供了财务灵活性，并且已连续7年提高股息，反映了回报股东的承诺。此外，Garmin已连续22年支付股息，这可能对注重收入的投资者具有吸引力。
对于有兴趣深入分析的读者，还有15个额外的InvestingPro提示可供参考，包括有关盈利修正、估值倍数和股票波动性等方面的洞察。这些提示可以在https://cn.investing.com/pro/GRMN上获取，用于进一步评估Garmin的财务状况。
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