周五，Goldman Sachs重申了对TPG Inc. (NASDAQ:TPG)股票的强烈信心，维持"强烈买入"评级和60.00美元的目标价。这家金融公司的背书是在与TPG首席财务官Jack Weingart讨论后做出的，进一步强化了对该公司增长前景的积极看法。
Goldman Sachs强调了几个推动TPG增长轨迹的因素。预计该公司在私募股权(PE)领域的表现将带来显著的市场份额增长。公司下一轮基金的资本预计将增加20%，可能于2025年开始募集。此外，TPG在其PE业务中的投资部署和变现活动都呈现均衡改善。
该公司还在为其Impact基金的首次募集做准备，包括气候PE和基础设施基金，据报道这些基金正受到有限合伙人(LPs)的极大兴趣。这凸显了TPG在影响力投资领域的重要地位。
TPG的信贷部门正看到有前景的净部署机会，特别是在中端市场贷款和信贷解决方案方面，涵盖了公共和私人市场策略。这种多样性为创造更多超额收益（即风险调整后的表现衡量）提供了可能。
此外，TPG新策略的扩展也在眼前。该公司预计将比预期更早地在2025年底推出下一个普通合伙人二级基金，并正准备推出一个专门面向零售投资者的PE基金。资本市场收入的增长和机构永续单独管理账户(SMAs)的潜力预计将补充旗舰工具，尽管费率较低。
Goldman Sachs预测TPG的费用相关收益(FRE)利润率将加速增长，预计未来两年的增长轨迹为20%-25%。该公司强调，这种增长的大部分可能来自第三方管理费，这被认为是该领域最高质量的收益增长来源，通常也能获得最高估值。
尽管前景乐观，TPG的股票目前的2025年可分配收益市盈率(P/DE)为20倍，隐含的费用相关收益市盈率(P/FRE)为25倍。这一估值低于增长前景相似的同行约30倍的水平。Goldman Sachs认为这表明TPG的估值有显著上升空间。
InvestingPro洞察
随着TPG Inc. (NASDAQ:TPG)吸引投资者的注意，InvestingPro的实时数据为公司的财务状况提供了额外的背景。TPG的市值达到了197亿美元，反映了其在投资领域的重要地位。尽管截至2024年第二季度的过去12个月市盈率高达427.37，但公司在同期实现了20.69%的可观收入增长。这与Goldman Sachs对公司市场份额增长和费用相关收益利润率扩张的积极展望一致。
InvestingPro提示显示，尽管分析师下调了盈利预期，但TPG在不同时间框架内都取得了显著回报，包括过去一周10.69%的回报和过去一年84.78%的回报。这些指标突显了公司短期和长期的强劲表现。此外，TPG的流动资产超过其短期债务，提供了财务稳定性和有效应对市场波动的潜力。对于那些希望深入了解TPG财务状况和未来前景的人，InvestingPro提供了15个额外的提示，可在https://cn.investing.com/pro/TPG查看。
关注股息收入的投资者会注意到TPG的股息收益率为3.11%，截至2024年第二季度的过去12个月股息增长率高达110.0%。这对寻求稳定收入流的投资者来说可能是一个吸引点。随着下一次财报日期定于2024年11月6日，市场参与者将热切关注公司的表现是否符合Goldman Sachs的高预期以及InvestingPro实时数据和洞察所显示的乐观信号。
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