周四，Stifel调整了对Simon Property Group (NYSE:SPG)的立场，将该股票从买入降级为持有，同时略微上调目标价至159.00美元，此前为157.50美元。该公司分析师指出，一次性项目使得确定Simon Property Group的清洁运营资金(FFO)运行率变得具有挑战性。
分析师强调，当前的共识预估显示2025年预计FFO增长同比下降2.6%，这略微乐观于Stifel自身预计的3.1%下降。
分析还将购物中心房地产投资信托(REIT)行业的表现与更广泛的REIT进行了比较，指出购物中心REIT预计明年将出现-1.9%的变化，而更广泛的REIT行业可能增长4.4%。
报告提到Authentic Brands Group (ABG)最近的变现努力在一定程度上澄清了财务叙述，但由此产生的收益也使确定一致的FFO运行率变得复杂。
此外，Stifel对Simon Property Group债务再融资前景的审查表明，这可能对FFO产生负面影响。该公司面临即将到期的19亿美元债务，利率为2.65%。尽管Simon Property Group可以选择使用当前收益率超过5.0%的可用现金和短期到期债务在到期时清偿这些债券，但该公司预计未来到期的债务可能会带来挑战。
具体而言，2025年将有38亿美元债务到期，加权平均利率为3.5%，2026年还有62亿美元债务到期，利率为3.92%。根据分析，Simon Property Group可能以约5.0%的利率发行10年期无担保债务。
在其他近期新闻中，Simon Property Group经历了几项重大发展。在Simon Property发布第二季度业绩后，Citi将公司目标价上调至165美元，维持中性评级。同时，Piper Sandler将Simon Property从增持降级为中性，将目标价从190美元下调至175美元，理由是预期的挑战和较慢的收益增长。
除了这些分析师调整外，Simon Property Group报告了强劲的第二季度表现，导致该季度创下房地产净营业收入的记录。公司还将第三季度的每股股息提高到2.05美元，同比增长7.9%。
此外，在成功出售公司在Authentic Brands Group的权益后，产生了15亿美元的收益，Simon Property Group批准了对高级员工的股权奖励。这些奖励包括585,902个2024-2系列LTIP单位和限制性股票，受时间基础的归属计划约束。
最后，金融服务公司Stifel重申了对公司长期前景的信心，将股票目标价上调至157.50美元，并维持买入评级，尽管第二季度每股运营资金略有不及预期。
InvestingPro洞察
鉴于Stifel最近对Simon Property Group (NYSE:SPG)的分析，考虑InvestingPro提供的额外洞察是有价值的。Simon Property Group市值为612.5亿美元，强劲的市盈率为20.76，在零售REIT行业中占据重要地位。正如InvestingPro提示所强调的，该公司连续31年保持股息支付的令人印象深刻的记录，证明了其财务韧性和对股东回报的承诺。
InvestingPro数据还显示，截至2024年第二季度的过去十二个月，Simon Property Group的收入增长为7.42%，表明其运营健康扩张。82.13%的毛利率展示了公司强大的运营效率。此外，该股票交易价格接近52周高点，为峰值的96.57%，反映了投资者对其市场地位的信心。
对于寻求全面分析的投资者，还有额外的InvestingPro提示可用，深入探讨公司的财务健康状况、股票表现和市场估值。访问这些提示可以提供对Simon Property Group潜在投资机会和风险的更细致理解。
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