周二,Morgan Stanley维持对NHK Spring Co Ltd (5991:JP)的增持评级,同时将目标价从2,000日元上调至2,200日元。该机构引用了NHK Spring截至2025年3月财年第一季度的强劲业绩,报告显示销售额和营业利润同比大幅增长。
NHK Spring的销售额同比增长8.1%至1,938亿日元,营业利润飙升至122亿日元,较去年同期增长2.5倍。公司汽车悬架弹簧部门从上一财年第一季度的14亿日元亏损扭亏为盈,实现1亿日元利润,这归功于成功应对成本通胀的价格调整。
然而,汽车座椅的营业利润略有下降,从41亿日元降至39亿日元。考虑到约20亿日元的一次性利润,下降幅度更为明显,主要原因是Subaru、Toyota和其他原始设备制造商(OEM)的国内产量下降,以及日本OEM在泰国的产出减少。
NHK Spring的精密弹簧和零部件部门实现了复苏,从4亿日元的营业亏损转为10亿日元的盈利。分析师认为,这一改善可能是由混合动力电动车(HEV)相关零部件销售增加所推动。
此外,公司的数据存储设备(DDS)部门的营业利润从9亿日元(营业利润率5.9%)大幅增长至53亿日元(营业利润率23.6%)。这主要得益于近线硬盘驱动器(HDD)需求复苏后悬架需求的急剧上升,以及日元贬值带来的好处。
在工业设备领域,NHK Spring的营业利润从17亿日元增长至19亿日元,这得益于半导体加工零件的反弹。
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