周二，Goldman Sachs调整了对主要化肥公司Nutrien Ltd (NYSE:NTR)的立场，将其股票评级从买入下调至中性。该公司还将目标价从之前的69美元下调至53美元。这一变化主要是由于对Nutrien零售部门的担忧，特别是其专属贷款部门Nutrien Financial。
目标价的修正归因于对Nutrien零售部门的估值下调和目标倍数的降低。Goldman Sachs表示，担心Nutrien Financial在未来12个月内可能出现坏账费用和损失准备金增加的情况。这些财务挑战可能会给公司的业绩带来额外的波动和风险。
尽管下调了评级，Goldman Sachs仍认可Nutrien批发化肥业务的稳健性，尤其是其领先的钾肥资产。该公司认识到，这些资产目前的估值低于中期市场条件。这一因素阻止了Goldman Sachs对Nutrien股票在当前交易水平上采取更为负面的看法。
此次降级和目标价调整是因为该金融机构正在审视贷款部门业绩可能对Nutrien整体健康状况产生的影响。虽然担忧主要集中在零售部门，但市场分析师和投资者都在密切关注对Nutrien财务稳定性的影响。
新的53美元目标价反映了Goldman Sachs在识别这些风险后对Nutrien股票表现的重新校准预期。市场参与者将继续观察Nutrien的股票，因为该公司正在应对零售部门贷款业务带来的挑战。
在其他近期新闻中，BMO Capital也调整了对Nutrien Ltd.的展望，将公司股票的目标价从80美元下调至75美元，理由是零售部门进展延迟。尽管调整了预测，BMO Capital仍维持对Nutrien的"优于大市"评级。
该公司分析师预计，Nutrien零售部门实现低于20亿美元水平还需要一段时间，并略微降低了目标倍数至2025年预计息税折旧及摊销前利润(EBITDA)的7.5-8倍。
除了这些发展外，Nutrien在最近的财报电话会议上报告了强劲的财务业绩。公司2024年上半年实现调整后EBITDA为33亿美元，这得益于作物投入品利润率提高、钾肥需求强劲以及运营成本降低。尽管面临挑战，特别是在巴西市场，Nutrien仍对其长期增长前景保持乐观，并上调了全球钾肥需求预测。
此外，Nutrien宣布即将进行CFO交接，Mark Thompson将于今年晚些时候接任这一职务。这些最新发展凸显了Nutrien为应对市场动态所采取的战略举措，以及其保持化肥行业领导地位的承诺。
InvestingPro洞察
继Goldman Sachs最近修订Nutrien Ltd股票评级后，InvestingPro的实时数据为投资者提供了进一步的背景信息。Nutrien的市值约为228亿美元，市盈率为29，表明该股票的交易价格是其盈利的倍数。值得注意的是，根据InvestingPro提示，该公司的估值显示出强劲的自由现金流收益率，这可能会吸引寻求潜在现金生成投资的投资者。
尽管分析师预计本年度销售额将下降，但另一个InvestingPro提示强调，Nutrien已连续六年提高股息，反映了公司致力于为股东创造价值。根据最新数据，公司的股息收益率为4.69%，这对注重收入的投资者来说可能是一个吸引人的因素。此外，该股票目前的交易价格接近52周低点，对那些相信公司长期基本面的投资者来说，这可能是一个买入机会。
对于寻求更深入分析的投资者，InvestingPro平台上还有更多可用的提示。这些提示深入探讨了Nutrien表现和市场地位的各个方面，为公司前景提供了更全面的视角。
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