周一，高盛重新对Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY)进行了评级，给予"买入"评级，目标价为20.00美元。该公司的决定是基于RLY-2608与fulvestrant联合治疗PI3Kα突变HR+/HER2-乳腺癌的积极Phase 2数据。Relay Therapeutics计划在2025年启动Phase 3研究。
分析师强调，RLY-2608的9.2个月无进展生存期(PFS)超过了阿斯利康的capivasertib和其他非选择性PI3K抑制剂设定的5.5个月基准。RLY-2608的安全性和耐受性也被认为是有利的。
尽管数据发布后股价大幅上涨约52%，但高盛认为该公司仍被低估，考虑到RLY-2608的商业潜力，预计到2035年将达到20亿美元的峰值销售额。
高盛对该药物在计划中的二线Phase 3研究中的可转化性以及其前线扩展潜力表示乐观。分析师认为RLY-2608的选择性和耐受性是关键的差异化因素，特别是在与CDK4/6抑制剂或选择性CDK4抑制剂的组合中，这是通过Relay Therapeutics与辉瑞的合作实现的。这些组合的安全性数据预计将在第四季度公布。
除了RLY-2608的发展外，Relay Therapeutics还计划为其选择性FGFR2抑制剂lirafugratinib寻找合作伙伴，预计10月将发布肿瘤无关性更新。高盛还认为Relay的血管畸形、法布里病和NRAS驱动的实体瘤前临床项目具有潜在价值，这些尚未纳入他们的财务模型。
在其他近期新闻中，Relay Therapeutics已启动2亿美元的普通股承销公开发行，高盛、TD Cowen、Stifel和美银证券担任联合账簿管理人。该公司还报告了其乳腺癌治疗药物RLY-2608的令人鼓舞的中期数据，显示中位无进展生存期为9.2个月。TD Cowen的分析师在积极的试验数据之后重申了对该公司的"买入"评级。
然而，Relay Therapeutics宣布终止与罗氏的合作，导致不同公司调整了目标价。巴克莱维持"增持"评级，将股票目标价上调至17.00美元，美银证券将目标价修改为20.00美元并维持"买入"评级，而H.C. Wainwright将目标价下调至18.00美元，但也维持"买入"评级。
截至2024年第二季度，Relay Therapeutics报告现金状况约为6.88亿美元，预计可以支持运营至2026年。该公司计划在2024年底前启动单药实体瘤剂量扩展队列，并在2025年开展血管畸形研究。
InvestingPro 洞察
在投资者消化Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY)的积极消息和高盛乐观重启评级的同时，考虑一些关键财务指标和专家洞察是很有价值的。根据InvestingPro数据，Relay Therapeutics的市值为12.9亿美元，截至2024年第二季度的过去十二个月收入增长率高达3637.58%。尽管有这样的增长，但该公司面临挑战，同期毛利率为-836.59%，营业利润率为-1060.46%。该公司股票经历了波动，一周价格总回报率为-8.1%。
两个InvestingPro提示揭示了公司的财务健康状况和市场预期。首先，Relay Therapeutics的现金多于债务，这可能提供一些财务稳定性。然而，分析师已经下调了对即将到来的期间的盈利预期，表明对公司未来盈利能力的担忧。InvestingPro还提供了8个额外的提示，投资者可以获得全面分析来指导他们的投资决策。
随着市场期待Relay Therapeutics在2024年10月31日的下一次收益报告，InvestingPro的公允价值估计为7.11美元，与分析师22美元的目标形成对比。这些数字表明，尽管公司的药物开发前景看好，但财务状况呈现出更复杂的画面，投资者应该考虑这一点。
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