GLJ Research已将美国钢铁公司(US Steel) (NYSE: X)的股票评级从"卖出"上调至"买入"，新的目标价较上周五收盘价有23.3%的上涨空间。
此次上调评级是在该公司股价大幅下跌之后做出的。自2023年12月18日的峰值以来，美国钢铁公司股价已下跌36.9%，而同期标准普尔500指数上涨了14.1%。
该公司决定上调美国钢铁公司评级是基于分部估值(Sum-of-the-Parts, SOTP)分析，该分析表明尽管近期市场悲观情绪浓厚，但这家钢铁制造商仍有增长潜力。这项分析考虑了市场共识预测的美国钢铁公司各业务部门2025年EBITDA，不包括其Mini Mill部门。
通过对预期EBITDA应用同行业倍数和估值方法，该公司得出的股权价值比当前股价高出23%以上。
美国钢铁公司的股票一直承压，部分原因是政治发展，包括美国总统Joe Biden阻止Nippon Steel收购该公司。尽管如此，GLJ Research认为市场过度贬低了美国钢铁公司的估值。
上调评级的一个关键因素是预计Big River 2将在2024年第四季度开始投产。根据华尔街估计，这一新项目预计将使美国钢铁公司Mini Mill部门的收入在2025年几乎翻倍，从2024年的23.79亿美元跃升至2025年的42.22亿美元。
美国钢铁公司第二季度盈利预计将处于其展望区间的下端，预计调整后每股摊薄净收益在0.76美元至0.80美元之间，调整后EBITDA约为4.25亿美元。此外，美国钢铁公司已宣布每股0.05美元的股息。
该公司与美国钢铁工人联合会和Wheeling-Nippon一起，对多个国家的耐腐蚀钢进口提出贸易诉讼。这些行动旨在解决低价和补贴进口产品据称破坏美国市场的问题。
分析师公司也在调整对美国钢铁公司的评级。例如，摩根大通将该股评级从"中性"上调至"增持"，并将目标价从之前的40.00美元上调至42.00美元。同时，Jefferies维持对该公司的"买入"评级，将目标价从之前的47美元调整为41美元。
美国钢铁公司警告称，如果与Nippon Steel的计划合并未能进行，可能会导致裁员和关闭几家钢铁厂。另一方面，该公司的员工已经集会支持合并，强调其对公司未来运营和员工的重要性。
最后，美国钢铁公司更新了其《道德商业行为准则》，纳入了生成式人工智能应用的指导方针。
InvestingPro洞察
近期市场活动考验了美国钢铁公司的韧性，GLJ Research的上调评级正值投资者密切关注该股表现之际。根据InvestingPro数据，美国钢铁公司的市值约为72.7亿美元，市盈率为13.73，相比行业同行可能显示出具有吸引力的估值。截至2024年第二季度的过去十二个月，该公司的毛利率为11.42%，尽管处于较低水平，但在周期性钢铁行业中并不罕见。
InvestingPro提示强调，该股价格波动较大，过去一周和一个月分别下跌了17.52%和24.32%。然而，该公司已连续34年保持派息，即使在市场波动中也展示了对股东回报的承诺。分析师预测美国钢铁公司今年将实现盈利，这可能预示着随着公司预期Big River 2项目的投产，将出现转机。
对于考虑投资美国钢铁公司的投资者来说，值得注意的是，还有更多InvestingPro提示可以提供关于公司业绩和前景的进一步洞察。鉴于当前市场的波动性，通过InvestingPro获取全面分析和实时指标可能特别有价值。
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