Evercore ISI将家庭能源解决方案专业公司Enphase Energy (NASDAQ: ENPH)的目标价从133.00美元下调至125.00美元,同时维持其"优于大市"评级。
这一调整反映了美国市场状况改善和欧洲持续困难的混合因素。
Enphase Energy正将重点从单一的太阳能产品转向更广泛的家庭能源解决方案,以应对不可避免的全面家庭电气化趋势。
尽管欧洲市场充满挑战,2024年还面临库存水平偏高和客户破产等问题,但该公司有望在2024年第四季度和2025年实现执行力的转折。
Enphase多样化的产品组合,包括第三代IQ电池、智能电动汽车充电器和能源管理软件,为其增长战略做出贡献。
该公司的库存水平在第三季度末趋于正常,美国市场显示出复苏迹象,产品销售量比第二季度提高了6%。2024年第四季度的订单情况令人鼓舞,超过了预计3.8亿美元收入中值的85%。
美国市场环比强劲增长约43%,而欧洲收入较上一季度下降约15%。
美国分销商销售量环比增长约13%,加利福尼亚州和非加利福尼亚州都出现类似改善。非加利福尼亚州的销售量增长14%,而加利福尼亚州增长13%,受微型逆变器和电池销售强劲的推动。在加利福尼亚州,Enphase电池的附加率约为50%,新能源计量(NEM)3.0政策占安装量的约65%。
在其他近期新闻中,Enphase Energy, Inc.报告的第三季度业绩未能达到分析师预期,调整后每股收益为0.65美元,低于预期的0.78美元。收入也低于预期,为3.809亿美元,而预期为3.921亿美元,同比下降30.9%。
展望未来,该公司对第四季度的预测也低于预期,预计收入在3.6亿美元至4亿美元之间,远低于分析师预测的4.352亿美元。
在生产方面,Enphase在第三季度出货173万个微型逆变器,约730兆瓦直流,以及172.9兆瓦时的IQ电池,高于第二季度出货的120.2兆瓦时电池。尽管美国收入环比增长43%,但由于需求下降,欧洲收入下降了约15%。
InvestingPro洞察
根据InvestingPro数据,Enphase Energy当前的市场动态为Evercore ISI的分析提供了额外背景。该公司的市值为124.9亿美元,表明其在可再生能源板块的重要地位。然而,Enphase的市盈率高达96.67,这与InvestingPro提示的"公司以高盈利倍数交易"相符。这一估值表明,尽管文章中概述了诸多挑战,投资者对Enphase仍有较高的增长预期。
InvestingPro的收入数据显示,截至2024年第二季度的过去十二个月内,收入大幅下降49.21%。这支持了文章中提到的欧洲市场困难和库存问题。然而,公司保持43.54%的强劲毛利率,这可能归因于文章中讨论的多元化产品组合和市场领导地位。
一条InvestingPro提示强调"管理层一直在积极回购股票",这可能被视为对公司长期前景有信心的迹象,尽管当前市场面临挑战。这与文章预测2024年第四季度和2025年执行力将出现转折相一致。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro提供了Enphase Energy的16个额外提示,为深入了解公司的财务健康状况和市场地位提供了更多洞察。
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