周三，摩根大通调整了对DNB ASA (DNB:NO) (OTC: DNHBY)的展望，将目标价从此前的230.00挪威克朗上调至230.00挪威克朗，同时维持对该股票的中性评级。这一调整是基于公司最近的收购以及第三季度的财务表现。
该公司分析师强调了DNB最近以约120亿瑞典克朗收购Carnegie的影响，指出这笔交易对DNB的地理收入多元化和轻资产费用收入产生了积极影响。这些领域包括资产管理、财富管理和资本市场。Carnegie将于2025年下半年开始纳入DNB的财务估算。
尽管收购带来积极影响且季度业绩稳健，但分析师仍表示谨慎，原因有几个。这笔交易导致DNB的普通股一级资本（CET1）比率下降了约120个基点，这是衡量银行偿付能力的关键指标。此外，还有人担心挪威房地产风险权重下限可能会上调，如果实施，可能会导致CET1约80个基点的不利影响。
分析还考虑了巴塞尔协议IV规定和挪威金融监管局对内部评级法（IRB）模型审查的潜在影响。由于这些考虑因素，该公司已将DNB 2025年和2026年的股票回购（SBB）预期下调至每年50亿挪威克朗。
经过全面审查，摩根大通得出结论，上调了DNB ASA 2025年12月的目标价，理由是他们对2024年至2026年每股收益（EPS）估计进行了调整，增幅约为5%。
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