周三，摩根大通更新了对Synchrony Financial (NYSE: SYF)的展望，将目标价从此前的53.00美元上调至59.00美元，同时维持对该股的中性评级。这一调整是在Synchrony Financial公布2024财年第三季度财报后做出的。财报显示，调整后的稀释每股收益(EPS)为1.94美元，超过了摩根大通预估的1.71美元和市场共识的1.81美元，这主要归因于高于预期的利息和费用收入、其他收入，以及低于预期的RSA支出。
Synchrony Financial还上调了2024财年全年EPS指引至8.45-8.55美元区间，此前预期为7.60-7.80美元。这一更新基于假设2024财年不会实施逾期费用规定。作为回应，摩根大通将2024年Synchrony Financial的稀释EPS预估上调至8.51美元，其中包括2024年第一季度出售Pets Best带来的1.96美元收益。
管理层强调，Synchrony Financial面临的主要问题是消费者金融保护局(CFPB)逾期费用规定诉讼的时间和结果。管理层认为该规定不会在2024年生效，尽管他们预计最终会实施，但时间尚不确定。公司继续应对与诉讼相关的不确定性、规则变更可能导致的消费者行为转变，以及此前实施的PPPCs的影响。
管理层表示，除非有充分的确定性表明逾期费用规定未来不会重新引入，否则他们不会撤销已采取的缓解措施。考虑到这些因素，摩根大通基于2026年调整后EPS预估7.61美元的7.75倍，给出了59美元的2025年12月目标价，意味着7.2%的年化总回报率。
在其他近期新闻中，Synchrony Financial在2024财年第三季度财报电话会议上报告净收益为7.89亿美元，每股稀释收益为1.94美元。公司净收入增长10%，达到38亿美元。尽管面临消费支出和信用表现方面的挑战，Synchrony仍新增了470万个账户，产生了450亿美元的购买量。然而，公司预计第四季度购买量将出现低个位数下降。
Synchrony的信用损失准备金上升至16亿美元，主要由于净冲销增加，公司预计2024全年完全稀释每股收益在8.45美元至8.55美元之间。该公司的目标是在2025年实现5.5%至6%的冲销率。
为应对潜在的监管变化，Synchrony已为实施消费者金融保护局的逾期费用规定做好准备。公司继续专注于长期风险调整回报，并计划根据投资组合表现和市场条件调整策略。
InvestingPro洞察
Synchrony Financial的近期表现和摩根大通更新的展望得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。截至2024年第二季度的过去十二个月，公司的市盈率为7.9，调整后市盈率为6.97，表明相对于其收益，该股的估值相对较低。这与InvestingPro提示"相对于近期收益增长，SYF的市盈率较低"相一致。
公司的强劲财务状况从过去十二个月14.02%的收入增长和48.48%的出色营业利润率中可见一斑。这些数据支持了摩根大通对Synchrony 2024年EPS指引的积极修正。
InvestingPro提示还强调，Synchrony Financial已连续9年保持股息支付，目前股息收益率为1.88%。这表明公司在应对监管不确定性的同时，仍致力于为股东创造价值。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于Synchrony Financial的11个额外提示，为公司的财务健康和市场地位提供更深入的洞察。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。