周五,摩根大通维持对沃特迪士尼公司(NYSE:DIS)的增持评级和125.00美元的目标价。在迪士尼第四季度财报发布前,该公司调整了对迪士尼的盈利预估。修正后的预期显示,分部营业收入略微下降1.8%至37.2亿美元,主要原因是线性网络和体育业务的预期收入下降,但部分被内容销售和许可(CS&L)业绩改善所抵消。
该公司还对迪士尼的每股收益(EPS)预估进行了小幅下调,减少0.03美元,新的EPS预期为1.09美元。这使得全年EPS预估达到4.93美元,同比增长30%,与公司自身的指引一致。线性网络和体育收入的下降归因于与DirecTV的13天服务中断,预计影响约8000万美元,主要影响附属收入。
在CS&L部门,分析师的较高预期得到了近期发行作品如《死侍与金刚狼》和《异形:罗穆路斯》强劲表现的支持,后者比该系列前作票房高出超过1亿美元。体验部门的营业收入(OI)增长预期略微调整至-5.9%,其中主题公园更详细地调整为-8.5%,而消费品略增0.4%。这是为了考虑上海迪士尼乐园因台风而关闭两天的影响。
对于迪士尼的直接面向消费者(DTC)部门,摩根大通预计Disney+将净增300万订户,Hulu将净增90万订户,同时维持营业收入预期为1.51亿美元。展望全年,该公司现在预计总分部营业收入为157亿美元,增长22%,自由现金流(FCF)为80亿美元。
在其他近期新闻中,沃特迪士尼成为几项重要发展的焦点。高盛重申对迪士尼的买入评级,预计该公司将超过2024财年第四季度的每股收益预期,主要归功于其直接面向消费者部门的强劲表现。
然而,该公司在体验部门面临挑战,并受到附属费用纠纷的影响。迪士尼还将逐步淘汰工作场所协作平台Slack,此前发生了重大数据泄露事件。该公司成功与DirecTV达成新协议,为超过1100万订户恢复了热门体育和娱乐节目的访问。
迪士尼在艾美奖提名中领先,获得创纪录的提名数量,这归功于迪士尼电视部门负责人Dana Walden的领导。尽管取得这些成功,富国银行仍将迪士尼从其标志性精选名单中移除,理由是可能出现的长期消费者衰退可能影响盈利。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro数据为摩根大通对沃特迪士尼(NYSE:DIS)的分析增添了深度。该公司的市值为1728.8亿美元,反映了其在娱乐行业的重要地位。迪士尼过去十二个月的收入达到900.3亿美元,温和增长2.53%。这与摩根大通对公司各个部门表现的观察结果一致。
InvestingPro提示强调,预计迪士尼今年将实现净利润增长,支持摩根大通对EPS同比增长30%的预测。此外,公司36.57的市盈率表明其交易价格处于较高的盈利倍数,投资者在考虑摩根大通的增持评级时应当注意这一点。
要获得更全面的分析,InvestingPro提供了7个额外的提示,可能为迪士尼的财务健康和市场地位提供有价值的见解。这些提示对于希望根据摩根大通更新的估计和公司即将发布的财报做出明智决策的投资者来说可能特别有用。
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