周五，高盛维持对FactSet Research Systems (NYSE:FDS)股票的卖出评级，目标价保持在444.00美元不变。该公司对FactSet的立场仍然谨慎，尽管FactSet第四财季业绩在收入和每股收益方面超过了市场预期，但2025财年的预测相对保守。
作为金融数据和软件解决方案提供商，FactSet正面临着艰难的销售环境，资产管理公司预算受限。这一挑战在某种程度上被财富和银行板块的新兴机会所抵消。
尽管面临这些困难，FactSet第四财季的有机年度订阅价值(ASV)增长放缓至5.1%，低于第三财季的5.4%。
公司对2025财年的有机ASV增长指引较为保守，预计在4-6%之间，表明相比2024财年的增长几乎没有加速。
公司对2025财年的保守展望可能受到几个因素的影响，包括激烈的市场竞争和有限的提价能力。这一点在FactSet本季度失去一个重要的欧盟合同给竞争对手中得到了体现。
此外，FactSet预计ASV的复苏将在2025财年下半年更为明显，这给近期收入预测带来了不确定性。
FactSet还预计2025财年的运营利润率将收缩至中值36.5%，低于2024财年的37.8%。考虑到公司预计2025财年有机ASV和收入仅为中单位数增长，这种预期的利润率压缩归因于更高的投资未能带来相应的回报。
在其他近期新闻中，FactSet Research Systems在其强劲的第四季度业绩超出预期后，成为多份分析师报告的焦点。
FactSet调整后的每股收益为3.74美元，超过了3.62美元的一致预期，而收入同比增长4.9%至5.622亿美元，超过了5.4676亿美元的预期。
公司的有机收入同比增长约5%，尽管有机年度订阅价值的增长略有减速。
尽管这些结果积极，BMO Capital仍维持对FactSet股票的市场表现评级，目标价稳定在440.00美元。另一方面，Wolfe Research保持对FactSet股票的表现不佳评级，引用公司对收入增长轨迹和导致年度利润率压缩因素的评论。
FactSet还提供了其首个2025财年展望，在高端与一致预期相符。然而，其每股16.80-17.40美元的盈利指引低于华尔街17.36美元的预期。公司22.9-23.1亿美元的全年收入预估与23亿美元的一致预期相符。
除这些发展外，FactSet宣布将在纽约市举行即将到来的投资者日。然而，FactSet表示在发布2025财年第一季度收益前不打算更新其前瞻性声明。
InvestingPro 洞察
随着FactSet Research Systems (NYSE:FDS)面临高盛的卖出评级，查看InvestingPro提供的一些关键指标有助于了解公司当前的估值和表现。FactSet的市值为178.6亿美元，市盈率为33.7，这表明其交易的收益倍数较高，市盈率高于行业平均水平。这一估值得到了公司持续盈利记录的支持，过去十二个月的盈利能力和过去十年的高回报率都证明了这一点。
InvestingPro提示强调，FactSet不仅保持了股息支付，而且连续26年提高了股息，展示了对股东回报价值的坚定承诺。此外，分析师预测公司今年将继续盈利。截至2024财年第三季度，公司过去十二个月的收入增长为6.23%，虽然增长温和，但显示出稳定的上升趋势。同时，股息收益率为0.93%，同期股息增长为6.12%，对注重收入的投资者来说具有吸引力。
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