周二(11月12日)美原油亚盘时段小幅震荡,目前重回箱体支撑下沿,基本面上强势美元施压油价,同时供给端上地缘局势的不确定性情绪缓和,不利油价反弹,而日线级别均线拐头向下,叠加技术指标偏空,若美元继续走强,则不排除油价跌破前期低点66.70美元附近的可能性,本周重点留意EIA库存数据是否支撑油价反弹,从而维持箱体运行。
美联储12月降息25个基点的概率为65.1% ,与前一天持平
据CME“美联储观察”:美联储到12月维持当前利率不变的概率为34.9%,累计降息25个基点的概率为65.1%。
到明年1月维持当前利率不变的概率为23%,累计降息25个基点的概率为54.8%,累计降息50个基点的概率为22.3%。
亚洲大国原油进口疲软,特朗普风险令推迟增产的OPEC+有点担忧
据路透分析,OPEC+的亚洲大国问题越发显而易见:原油又一个月进口疲弱,这个全球最大的原油进口国在10月份连续第六个月出现下滑。
上周海关数据显示,10月进口量为4470万吨,相当于1053万桶/日,低于9月的1107万桶/日和去年10月的1153万桶/日。
今年前10个月,亚洲大国进口量为1094万桶/日,比2023年同期1136万桶/日下降3.7%。亚洲大国进口量减少42万桶/日,这让石油输出国组织(OPEC)及其包括俄罗斯在内的更广泛的OPEC+集团的盟国非常头疼。
在OPEC的最新月度报告中,该组织将亚洲大国的石油需求增长预期从7月报告中的76万桶/日的峰值下调至58万桶/日。但即使是下调后的预测,似乎也与亚洲大国步履蹒跚的进口现实大相径庭。
当然,进口和总需求之间是有区别的,总需求还包括国内原油产量和库存水平的变化。OPEC+的八个成员国在11月3日发布声明说,他们将原定12月生效的增产18万桶/日的计划推迟了一个月。
该产油国集团原定于12月提高产量,作为2025年逐步解除总计220万桶/日减产计划的一部分。但该组织面临的问题是,在世界第二大经济体努力寻求增长动力、油价仍高于全球经济状况最有可能支撑的水平之际,很难看到亚洲大国原油需求强劲复苏。
特朗普在竞选过程中的言论究竟能在多大程度上转化为实际政策,还存在很大的不确定性,其中一些可能会对石油供应和价格产生相互矛盾的影响。但特朗普担任总统的主要风险在于,他表示打算对所有进口到美国的商品征收10%-20%的关税,并对来自亚洲大国的商品征收高达60%的关税。
如果其中包括原油,这将损害加工进口石油的美国炼油厂的利润,但如果其他国家以关税作为报复,这也将可能损害美国的原油和成品油出口。与亚洲大国的新贸易摩擦还可能损害全球经济增长,推迟原油需求的复苏。
Fitch Solutions旗下的BMI在上周五的一份报告中称:“我们的核心观点是,特朗普将采取相对务实的政策,他要么选择不推行更为激进的政策转变,要么受到体制限制或更为温和的政策顾问的影响。”
(美原油日线图,来源易汇通)
本交易日将出炉OPEC月度原油市场报告,投资者需要重点关注。另外,因为周一是美国退伍军人节,原定于每周三凌晨出炉的API数据,本周推迟一个交易日至周四公布。
北京时间10:04,美原油现报68.05美元/桶。