在全球供应压力与需求变化的影响下，CBOT谷物市场走势引人关注。市场聚焦美国大选进展以及全球关键产区的天气状况，其中玉米期货空头持仓的增加进一步推升市场紧张情绪。同时，美国农业部（USDA）的最新周报显示冬小麦作物状况不佳，使得小麦价格略有反弹。以下为详细分析。
根据汇通财经观察，海外交易商估算的结果显示：
2024年11月4日当日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；CBOT小麦未平仓多头与未平仓空头相同；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净空头。
最近5个交易日，大宗商品基金
增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头；
最新30个交易日，大宗商品基金：
增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头。
具体变动数据见图表。
全球谷物、油籽和食用油出口市场招标、采购概况：
最新行情与基本面解读
玉米与大豆期货
芝加哥期货交易所（CBOT）玉米与大豆期货本周价格波动不大，但出口需求的改善为价格提供了一定支撑。截至北京时间09:12，CBOT大豆合约微涨0.1%至每蒲式耳9.98-1/4美元，玉米则小幅下滑0.1%至每蒲式耳4.16-1/4美元。
最新数据显示，随着美国对墨西哥及未知买家的大宗出口交易，市场的外需有一定恢复。美国农业部报告指出，美国出口商已与墨西哥达成15万吨玉米交易，另有12万吨玉米和13.2万吨大豆销往未知市场买家。
小麦市场回升
小麦期货合约微涨0.1%至5.69-1/4美元/蒲式耳。美国农业部最新的数据显示，41%的冬小麦作物状况处于良好至优秀，创下自1986年以来的第二低水平。干旱导致的播种条件恶劣对作物造成负面影响，而这一情况不仅在美国发生，阿根廷、澳大利亚和黑海地区的干旱也对小麦前景构成压力。然而，近期的降雨有所缓解，美国部分种植区得到有效灌溉，阿根廷南部的降水也有利于小麦作物成长。
全球供应链与地缘政治因素
国际市场供应竞争激烈
埃及国家粮食采购机构GASC在国际招标中购买了29万吨黑海小麦，供应充足进一步加剧了欧洲小麦价格的下行压力。这表明尽管美国供应增加，黑海地区的竞争也对全球小麦价格形成了持续的压力。
天气因素影响产量前景
美国大部分玉米和大豆的丰收已接近尾声，压低了市场价格，但出口的强劲需求正部分消化这些库存。而其他主要生产区的干旱仍然是市场关注点，如阿根廷和黑海地区的干旱威胁作物生产，虽然降雨有所改善，但依旧存在不确定性。
市场焦点：美国大选与政策前景
本周美国大选引发的地缘政治不确定性令谷物市场更加敏感。交易者担忧，如果唐纳德·特朗普提出的贸易政策得以落实，农业贸易可能受到干扰。特别是在中美农业贸易关系中，未来的政策方向可能会对谷物出口产生重大影响。
即将公布的数据及前瞻
市场正密切关注本周五美国农业部将发布的月度供需报告。预计该报告将提供有关主要谷物库存和供应的最新数据，帮助市场更好地理解美国丰收季对全球供应格局的影响。高库存和供应链竞争带来的压力可能使市场走势继续趋于复杂。
随着玉米空头持仓的增加和天气状况变化，未来几周CBOT市场将继续受到全球供需、天气以及美国政策前景的影响。在市场前景高度不确定的背景下，交易者需谨慎对待，密切关注美国农业部的最新供需报告和后续国际贸易动向。
