周一(11月4日)全球市场聚焦于即将到来的美国总统大选以及美联储的利率决策，这两大事件被认为是影响金融市场走向的关键。投资者纷纷准备应对大选带来的潜在波动，特别是市场对特朗普或哈里斯获胜后美元及其对应资产的不同反应。此外，近期油价的回升与黄金的温和上涨也成为市场关注的重点。本文将详细分析黄金、外汇及能源市场最新走势，基于当前价格变化、宏观经济环境和分析师观点来提供一份全面的市场前瞻。
黄金市场：避险需求温和提升
截至发稿，现货黄金上涨0.20%，报于每盎司2740.39美元。随着大选结果的不确定性和美联储可能降息的预期，黄金作为避险资产的需求有所提升。分析师普遍认为，在目前的政治环境下，市场对美元的看法偏向谨慎，可能有助于支撑黄金价格。知名机构的经济学家指出，若哈里斯获胜并延续现有政策，美元可能走弱，而黄金的避险属性将进一步凸显，吸引更多买盘。
从技术面看，黄金目前在每盎司2730美元附近形成支撑，若进一步上探并突破2750美元，可能打开上行空间。技术分析师表示，金价有望测试2780美元的阻力位，但上行空间或受到美联储加息预期的限制。若美联储降息速度加快，黄金则有机会冲击更高价位。
外汇市场：美元承压，美联储降息预期发酵
最新数据显示，美元指数下跌0.63%，报103.6541，反映出市场对未来美联储降息的预期影响力正在加大。美元近期的走弱一方面受到美国大选不确定性的影响，另一方面则是市场预期美联储将在12月再次降息。知名机构预计本周降息25个基点至4.50%-4.75%的可能性已达100%，而未来几个月或将再度降息以应对经济下行压力。
在美元下滑的背景下，欧元兑美元上涨0.67%，报1.0906。知名机构的策略师Francesco Pesole指出，当前美元的跌势受到“哈里斯意外领先”的民调结果影响，若美元延续走弱，欧元有望测试1.0930的阻力位。与此同时，英镑兑美元也上涨0.33%，报1.2961，尽管上周英国财政政策导致英镑承压，但市场对英国央行的降息预期正在削弱英镑的下行风险。
在美元兑日元的走势方面，目前跌至151.681，日元受到避险情绪支持。若美国大选结果仍不明朗，日元作为避险货币有望继续获得支撑，美元兑日元或将进一步下探150的关键支撑位。
能源市场：油价攀升，聚焦全球供应前景
能源市场方面，布伦特原油价格上涨3.01%，报75.08美元/桶，WTI原油价格上涨2.94%，报71.55美元/桶。油价上涨主要受到供应端收紧的影响，市场对中东局势的不确定性和全球需求逐步恢复的预期支撑了价格。分析师指出，若中东局势恶化导致供应进一步收紧，布伦特原油价格有望测试80美元的阻力位，而WTI可能突破75美元水平。
知名机构的石油市场分析师表示：“近期油价的上涨在一定程度上反映了对供应端的担忧。中东局势紧张导致的供应风险是影响油价波动的重要因素。”他补充道，目前全球原油市场的库存仍然偏低，这使得油价对供应冲击更为敏感，若市场上再有负面消息，油价可能会进一步攀升。
此外，美国石油库存的减少也成为支撑油价的另一因素。根据最新的数据，美国的原油库存降至过去六个月以来的低点，这表明需求较为旺盛，尤其是随着冬季到来，北半球的能源需求增加可能进一步支撑油价。
美国大选影响展望
美国大选的结果预计将直接影响美元走势和整体市场情绪。当前，哈里斯和特朗普的支持率旗鼓相当，民调数据显示哈里斯在部分摇摆州有领先优势。若特朗普获胜，知名分析师Chris Weston认为：“特朗普若当选，预计美债抛售将导致美元飙升，黄金价格则可能受压回调。而哈里斯获胜或带来政策的延续性，这将对美元形成进一步下行压力。”
市场普遍认为，如果特朗普再次当选，他的经济政策将倾向于增加政府支出，这可能导致债务上升并推高美债收益率，从而支撑美元并对黄金和油价产生负面影响。而哈里斯若当选，其政策可能相对温和，美元短期将受到压制，黄金的避险需求则可能进一步增长。
此外，未来几周美联储的政策预期也将影响市场情绪。高盛的经济学家Jan Hatzius指出，美联储在2025年上半年可能采取更鸽派的政策，但短期内的降息幅度可能较为温和。Hatzius进一步预测，明年美联储的降息速度和最终利率都有不确定性，这种不确定性将直接影响投资者对黄金和美元的长期配置选择。
总结与展望
整体而言，黄金、外汇与能源市场今晚均将围绕美国大选及美联储降息预期的变化而波动。黄金可能因避险需求而温和走高，但上行空间取决于美元的表现；美元则可能因大选结果的不确定性和降息预期继续承压；油价则因供应端的紧张和季节性需求回升而获得支撑。短期内，市场料将继续聚焦美国大选的结果以及美联储的政策动态，未来几日可能出现剧烈波动，投资者应保持警惕并密切关注最新行情变化。
