欧市盘前：美联储纪要来袭！黄金千五胶着！关注EIA能否为油价再添把火

周三（8月21日）亚盘时段，美元仍持稳于98一线上方，最高触及98.2411。尽管周二美元自三周高点回落，但是因近期美国经济数据回暖，且欧洲政治经济前景的不确定性，促使部分资金流入美元支撑美元走高，同时部分分析人士认为美国数据并未疲弱到会推升降息预期的程度也一定程度上提供了支撑。

受美元走高的影响，亚盘时段黄金小幅走弱，目前正在测试1500美元关口支撑。眼下市场正密切关注周五鲍威尔讲话以及月末G7会议上各国家元首对于经济形势的展望，这将对黄金产生直接影响。而油价因为早些时候公布的API原油库存数据降幅超预期，且国际贸易局势出现和缓迹象小幅走高。

日内关注加拿大CPI数据，受美元走强的影响，美元兑加元近期处于持续回升的过程中，如果日内CPI数据不佳料进一步推动美元兑加元走高，并强化市场对于加拿大央行年内降息的预期。同时还需关注美国7月成屋销售年化总数和EIA数据，此外次日凌晨还将公布美联储会议纪要，这是在周五鲍威尔讲话前最为重要的事件之一。

亚盘时段行情回顾

亚盘时段，欧元兑美元窄幅震荡，现报1.1096，跌幅0.04%。上一交易日意大利总理宣布解散政府，并随后辞去总理职位，这令原本错综的欧洲政治局面平添一份变数。不过欧元在刷新三周低点后随后出现了技术性的修正令欧元反弹，但是意大利政府必须在10月中旬之前制定新一年的支出计划。但是考虑到欧盟和意大利在预算问题上的分歧以及萨尔维尼强硬的立场，这使得意大利预算危机可能再起。因此欧元仍总体疲软，短时间者围绕着1.1一线反复争夺，如果确认1.1一线的压力，欧元兑美元可能会平价。

亚盘时段，英镑兑美元小幅走弱，因英国无协议的可能性越来越大，现报1.2143，跌幅0.22%。本周二英国首相约翰逊、要求将爱尔兰边境的保障政策从英国脱欧协议中废除，并以一项承诺代之，但是欧盟断然拒绝英国首相约翰逊重启脱欧协议磋商要求。短期关注约翰逊将于本月21日和22日两日先后访问德国和法国，争取两国领导人支持。如果德法两国领导人未能做出斡旋，随着10月31日临近，英国大概率将无协议脱欧，英镑或再次测试1.2关口。

亚盘时段，美元兑加元小幅走低，但总体仍位于2个月高点附近 ，现报1.3309，跌幅0.08%。日内关注加拿大CPI数据，目前市场仍旧认为加拿大央行年内将按兵不动，这是因为在5月强劲的就业和经济数据。在5月加拿大CPI数据一度高达2.4%，同时就业人数一度高达10万人，为历史新高，这和当时颓靡的美国经济数据形成了鲜明对比。但是近几个月该国数据明显走弱，目前市场对于加拿大7月CPI预期仅为1.7%，前值2%，考虑到此前美国CPI数据好于预期，同时周二美元一度刷新3周高点，美元兑加元有进一步反弹至6月19日开盘价1.3375附近。

亚盘时段，现货黄金小幅走低，目前交投于1500美元附近，现报1504美元，跌幅0.2%。因经济放缓的忧虑和欧洲政治经济的不确定性，同时1490美元是一个技术上的支撑位，在鲍威尔释放更为明确的政策信号前，市场大概率将维持在1490-1520区间内震荡。短时间关注周四凌晨美联储货币政策会议纪要，近期美联储内部分歧加剧，以乔治和罗森格伦为代表的官员认为美联储已经暂缓降息，但是卡什卡里等官员则认为应该实现更快的降息，市场将借此判断美联储是否有进一步转鸽的信号。同时需关注周五杰克逊霍尔会议上鲍威尔的讲话。

亚盘时段，美原油小幅走高，现报56.39美元，涨幅0.46%，因早些时候公布的API原油库存数据降幅超预期，且国际贸易局势出现和缓迹象。不过由于欧洲政治经济的不确定性，全球的需求前景依旧低迷，料油价近期波动加剧。短时间关注周五鲍威尔讲话和月末G7会议，市场将关注权威机构对于经济前景的看法。短时间美原油上方关注57.37一线压力，下方关注54.3一线支撑。

财经数据和事件

亚盘时段消息回顾

1、欧盟断然拒绝英国首相约翰逊重启脱欧协议磋商要求；

① 英国首相约翰逊：要求砍掉爱尔兰边境“保障条款”；

② 欧洲理事会主席图斯克：约翰逊没有提出“切实的替代方案”；

③ 德国总理默克尔：不会重启磋商英国脱欧协议；

④ 在七国集团峰会之前，约翰逊将会见马克龙和默克尔

2、美联储戴利表示，美国经济似乎没有走向衰退；

从发布的数据中看到了稳健的国内发展势头，但是明显的下行压力已经出现，比如说全球增长减弱和贸易不确定性等，这些因素造成了在市场上看到的对衰退即将到来的担忧

3、约翰逊将访问德法寻求支持，促欧盟重启脱欧谈判；

英国首相约翰逊日前要求欧盟重启英国脱欧协议的谈判，将于21日和22日两日先后访问德国和法国，争取两国领导人支持。但欧盟20日断然拒绝重新谈判，表示英国无法提出任何实际方案，来替代先前已经达成协议的爱尔兰边境保障措施

4、欧盟回绝约翰逊重启英国脱欧协议谈判的企图，双方仍陷入僵局；

① 欧盟给英国首相约翰逊重新协商脱欧协议的企图泼了冷水，称后者希望取消的爱尔兰边境“备份安排”是协议的重要组成部分。这意味着，在约翰逊放话英国“誓死”也要脱欧后，现在距离10月31日脱欧大限只有两个多月时间，而双方已完全陷入僵局，没有脱欧协议和过渡阶段做保障；

② 尽管如此，欧盟并未直接回绝约翰逊给欧洲高层官员的信，他在信中提出了对爱尔兰边境计划的反对意见。这表明双方可能还有谈判的余地，但前提是约翰逊可以拿出更多细节。欧盟之前一直表示，不会重新协商有关爱尔兰边境问题的备份安排；

③ 欧盟委员会发言人Natasha Bertaud在布鲁塞尔告诉记者，“我们欢迎英国政府积极参与，这封信没有提供一个法律上可行的解决办法，防止爱尔兰岛重新出现硬边界。它没有提出任何替代安排，而且事实上它承认不能保证相关安排能在过渡期结束时就位”

5、爱尔兰时报：爱尔兰政府拒绝与英国就无协议脱欧准备工作展开讨论；

据爱尔兰时报，爱尔兰政府拒绝与英国就无协议脱欧准备工作展开讨论，包括如何避免边境检查工作。英国政府希望与爱尔兰就无协议脱欧准备工作展开讨论，但爱尔兰的部长和官员表示拒绝。爱尔兰政府和欧盟领导人将坚持不与英国讨论无协议脱欧背景下如何管理边境贸易，直到英国脱欧，对无协议脱欧做准备应由欧盟定夺

6、意大利总统接受总理孔特辞呈，展开筹组新政府磋商；

① 当地时间20日，意大利总统府新闻办公室向媒体通报，意大利总统马塔雷拉已接受总理孔特提出的辞呈，并将在21日与各政党领袖展开磋商，寻找解决当前政治危机之道；

② 报道称，马塔雷拉在接受总理孔特提出辞呈的同时，要求孔特在总统府与各政党磋商解决政治危机期间，继续领导意大利临时看守政府；

③意大利总统府新闻办公室发言人表示，总统马塔雷拉将21日于下午4时开始，与各党领袖展开磋商，探讨能否筹组新的联合政府，并于22日下午结束政党磋商；

④总统府新闻办公室发言人强调，总统马塔雷拉将根据各政党是否有政治意愿组成新政府，来决定新的政治取向。如果各政党无法组成新的联合政府，总统会下令解散国会。将较本届议会预定时间提前3年半举行国会大选。

7、日本2年期国债收益率降至-0.3%，刷新2016年9月以来新低

8、蓬佩奥称将阻止伊朗油轮驶向叙利亚；

① 据俄罗斯卫星通讯社21日报道，美国国务卿蓬佩奥表示，美国将采取一切行动阻止伊朗“格蕾丝一号”（ Grace 1）油轮向叙利亚输送石油；

② 20日，蓬佩奥发表声明称表示：“如果这艘油轮再次驶向叙利亚，我们将采取一切相关的制裁措施，以防止这种情况发生。”蓬佩奥重申了美国对任何帮助伊朗油轮的国家采取惩罚性措施的立场。蓬佩奥说：“我们已经明确表示，任何接触它的人，任何支持它的人，任何允许船只停靠的人都有受到美国制裁的风险”

机构观点

1、道明证券：美联储主席鲍威尔周五在杰克逊霍尔会议上的讲话可能令市场失望

FOMC对利率前景的看法不一，全球增长疲弱和贸易不确定性对美国的影响仍不确定，财政状况没有明显收紧，最终在本周可能会令市场失望

2、嘉信理财首席固定收益策略师Kathy Jones：“似乎有人以为鲍威尔在杰克逊霍尔会议上的讲话会是某种意义上货真价实的鸽调演讲，而我认为此番其言语会比较平衡，”她认为，在未来6或12个月降息75或100个基点这个问题上，美联储内部并无“很大程度的共识”

3、巴克莱：目前预计美联储2019年还会降息三次，每次25个基点

4、巴克莱：预测英国将无协议脱离欧盟，导致该国明年出现温和衰退，英国央行将降息两次，今年和2020年各一次

5、FXTM富拓：黄金仍然受到避险情绪的支撑；

由于美国利率前景的不确定性，亚盘时段国际黄金价格走低，但仍高于1500美元/盎司的重要心理关口，反映出目前弥漫在市场中的避险情绪。此外，若贸易局势和全球经济有进一步恶化的迹象，黄金可能会升至1560美元/盎司水平。焦点仍在美联储主席鲍威尔周五的讲话上，以寻找有关美联储未来走向的线索

6、澳洲联邦银行将澳元兑美元到今年底的预期从0.7200下调至0.6700，并预计到2020年3月将降至0.6600。此前该行预计澳洲联储将在今年11月和明年2月各降息一次，因全球经济增长前景疲软和美元走强

7、高盛：美元兑日元将跌至103美元，但上行风险正在增加；

① 高盛维持其对美元兑日元在三个月内下跌至103的预测，但表示，随着美国数据保持强劲，对世界各地宽松财政政策的猜测不断增加，这对投资者的上行风险也在增加；

② 总部位于伦敦的经济学家迈克尔·卡希尔在研究报告中写道：“在结构上仍有理由保持日元的多头，但日元已经大幅升值，自去年12月初以来，按贸易加权计算，日元升值了约8%。”目前的市场环境与2016年的市场环境越来越相似，最终导致日元贬值；

③ 在这两种情况下，都出现了一些日元利好因素，如美联储变得不那么强硬，全球经济增长疲软，以及各国央行正在失去放松的空间——但在2016年，这些因素发生了逆转，美元兑日元从低点上涨了15%；

④ 最近日本债券收益率的下降引发了新的猜测，资本将再次外流，与此同时，日元进一步走强可能促使日本央行采取新的政策措施，如更积极地购买日本国债或允许更低的收益率。有报道称，德国官员正在考虑采取新的支出措施，这增加了外界对全球新政策宽松的猜测，这将提振全球经济增长前景，并减缓日元升值的步伐

8、澳大利亚联邦银行：美元仍将走强，下调主要非美货币预期；

澳大利亚联邦银行修正了主要货币的预期，认为美元将进一步上涨。即便该银行预计美联储将降息三次，但仍认为美元将上涨。预计到今年年底欧元兑美元将触及1.10，此前预期为1.1700；今年年底英镑兑美元将触及1.19，此前预期为1.18；将澳元兑美元年底预期从0.72下调至0.67。预计澳联储将在11月和明年2月降息，每次将息25个基点。此外，将纽元兑美元预期从0.68下调至0.63，全球经济风险不利于纽元。但澳联邦银行将美元兑日元年底预期从109下调至105，预计美元兑日元将走低。美债收益率将进一步下跌

9、道明证券(TD Securities)认为，黄金市场继续维持1500美元/盎司左右水平，短期黄金市场盘整可能会下行，美元的表现使得黄金承压；

① 本周杰克逊霍尔的央行年会是一大热点，市场都在静候美联储主席鲍威尔的发言。不过道明证券认为，鲍威尔的发言可能会令市场失望；

② 我们认为美联储公开市场委员会对利率前景的态度是有分歧的，全球经济增长放缓以及贸易问题的影响仍然不确定；

③ 该行指出，金融环境并没有实质性紧缩，美联储维持政策是可能的，因此最终可能会让市场失望；

④ 期金市场的大幅多头持仓，外加市场表现令人失望，短期黄金市场可能盘整下行；

⑤ 但由于全球经济表现走弱、大量负利率债务的积累，以及各国央行的鸽派，黄金下行将是有限的