周二,摩根大通重申了对查尔斯河实验室国际公司(NYSE:CRL)股票的中性立场,维持215.00美元的目标价。目前,该股交易价格为178.02美元,接近52周低点。根据InvestingPro分析,基于其公允价值评估,该股似乎被低估。
这一重申是在查尔斯河实验室提交8-K文件后做出的,该文件详细说明了公司2025年的初步指引。公司预计2025年的收入将有机下降,幅度与2024年估计的相似,暗示与分析师预期的0.7%增长相比,将下降4%至3%。
查尔斯河实验室预计发现服务和联盟(DSA)的趋势将延续2024年下半年的情况,大型制药公司的需求有限,生物技术公司的需求稳定到略有改善。公司还预计DSA定价将对2025年的收入产生负面影响。
此外,预计商业合同开发和制造组织(CDMO)收入的下降将使2025年整体收入增长降低约1%。场地整合努力预计也将为该年度的收入带来约0.5%的阻力。
公司指出,尽管2024年生物技术的需求保持稳定并显示同比改善,但大型制药公司的需求在2024年下半年趋于稳定。
尽管面临这些挑战,InvestingPro数据显示,查尔斯河维持良好的整体财务健康评分,尤其在盈利能力指标方面表现强劲。公司的市盈率为23.67,同时保持35.67%的健康毛利率。查尔斯河实验室预测这些需求趋势将持续到2025年。
此外,公司在CDMO业务方面面临挑战,包括一个商业细胞治疗客户终止合同,以及预计今年另一个客户的收入减少。尽管面临这些挫折和CDMO部门可能出现商誉和长期资产减值的可能性,查尔斯河实验室仍对其CDMO业务的长期市场机会保持信心。
预计外汇汇率也将对2025年的报告收入构成超过1%的阻力。在盈利能力方面,公司预测调整后的营业利润率(OPM)将略低于2024年估计的水平,而2024年的水平已经指引略低于2023年的20.3%,这与市场共识预期2025年调整后OPM为19.6%形成对比。
投资者预计将密切关注公司今天下午2:15(太平洋时间)(下午5:15,东部时间)在摩根大通会议上的演讲,届时将进一步详细说明2025年的初步指引、DSA的需求趋势以及CDMO商业阻力的额外信息。
在其他近期新闻中,查尔斯河实验室成为多份分析师报告的主题。TD Cowen重申了对该公司股票的持有评级,目标价为227美元,理由是持续的挑战可能会推迟到2026年才能恢复。
这些挑战包括由于定价动态、需求水平一致、场地整合的影响、失去一个合同开发和制造组织(CDMO)商业客户以及CDMO需求减速等因素导致的收入下降。
与这些发展一致,美国银行证券维持对查尔斯河实验室的中性评级,目标价为210美元。公司2025财年的初步预测显示销售挑战持续,预计收入下降4.5%,相当于约38.5亿美元的销售额。这比共识估计的40.7亿美元低5.5%。调整后的每股收益预计约为9.50美元,而街头预期约为10.20美元。
Baird也维持了对查尔斯河实验室的中性评级,但将目标价从211美元下调至197美元。公司在短期内专注于成本管理和资本部署。TD Cowen在公司第三季度业绩公布后也保持持有评级,但将目标价从203美元上调至227美元。
尽管面临这些挑战,查尔斯河实验室仍保持"良好"的整体财务健康评分,盈利能力指标强劲。这些最新发展反映了分析师对查尔斯河实验室近期前景的谨慎乐观态度,尽管预期收入会下降。这些是查尔斯河实验室的最新更新,为投资者提供了公司当前状况的快照。
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