周二,美国银行证券将Origin Materials (NASDAQ:ORGN)的股票评级从买入下调至表现不佳,并将目标价从之前的2.50美元下调至1.50美元。根据InvestingPro的数据,该股目前交易价格为1.11美元,过去一周下跌近10%。分析师表示,由于公司重点转移和市场不确定性,对其技术许可能力的担忧导致了这一调整。
Origin Materials因其创新工艺而受到认可,该工艺可将植物残渣转化为CMF(一种呋喃基础化学品)和HTC(一种类似于炭黑的碳密集型产品)。由于这些产品与现有替代品相比具有独特的价值主张,因此在市场上备受关注。
该公司在安大略省运营一家示范工厂,用于生产CMF和HTC以供客户开发项目使用。公司收入为3512万美元,毛利率较低,为11.37%,面临着重大的运营挑战。
然而,美国银行证券强调了几个导致修订展望的因素。一个主要担忧是公司转向PET(聚对苯二甲酸乙二醇酯)瓶盖业务,这可能会影响其原有技术的许可能力。
InvestingPro分析显示,该公司正在迅速消耗现金,预计今年无法盈利,这进一步加重了这些担忧。此外,美国对可持续产品的不确定立场、负责CMF商业化的联合首席执行官Rich Riley最近离职、以及潜在被许可方面临的高资本支出要求和具有挑战性的经济性,都增加了怀疑。
这次降级是美国银行证券修订贴现现金流(DCF)分析的结果,导致Origin Materials股票的目标价下调。该公司新的目标价1.50美元较之前的2.50美元目标价大幅下降,反映了对公司未来表现和市场地位的增加疑虑。
根据InvestingPro的公允价值分析,该股票在当前水平似乎估值合理。订阅者可以访问10个额外的ProTips和全面的Pro研究报告,以深入了解Origin Materials的财务健康状况和增长前景。
在其他近期新闻中,Origin Materials, Inc.宣布了其领导层的重大变动和PET瓶盖商业化生产计划。公司高管团队进行了重组,联合首席执行官Rich Riley决定在2024年底前卸任,由John Bissell担任唯一的CEO。此外,现任首席财务官Matt Plavan将从同年开始兼任首席运营官。
这些变动与公司宣布计划开始PET瓶盖的商业化生产同时发生,此前公司成功完成了CapFormer系统的工厂验收测试。Origin Materials报告第三季度收入从去年同期的710万美元增加到820万美元,保持了1.13亿美元的稳健现金状况。公司旨在占据650亿美元瓶盖和封口市场的份额,预计将在2025年第一季度从瓶盖业务产生初始收入。
尽管有这些乐观的预测,但公司的现金余额在过去一年有所减少。首席财务官Matt Plavan讨论了随着制造规模扩大而改善毛利率的问题,而联合首席执行官John Bissell强调了公司创新技术的潜力。Origin Materials继续探索战略合作伙伴关系,并正在就瓶盖和封口领域的额外业务进行持续讨论。
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