周二 - Oppenheimer将Arcosa(纽交所代码:ACA)的股票目标价从之前的$105上调至$110,同时维持对该公司股票的"跑赢大市"评级。
随着公司市值达到45亿美元,过去12个月收入强劲增长11.7%,分析师认可公司强劲的基本面和管理层积极的展望。根据InvestingPro分析,Arcosa目前的交易价格高于其公允价值,尽管分析师仍维持$105至$145的看涨目标。
Oppenheimer的分析师注意到公司对其业务基本面表示乐观,包括进一步优化投资组合的潜力。InvestingPro数据显示,该公司运营时债务水平适中,并保持3.6倍的强劲流动比率,维持良好的流动性。
Arcosa的驳船订单正在加速增长,这得益于钢铁价格的缓和和更换老化船队的必要性。因此,驳船业务2025年的预计EBITDA现约为5500万美元,较两年前的3500万美元显著增长,并接近约7500万美元的中期周期估计。
Arcosa管理层对驳船业务的表现表示信心,指出在EBITDA增加且业务预计在未来12个月内产生约7000万美元现金流时,可能会在未来某个时间点进行剥离。在风塔业务方面,Arcosa继续履行由照付不议协议支持的大量积压订单,并预计2026年将交付另一批大订单。
分析师还表示,如果通胀削减法案(IRA)基本保持不变,Arcosa可能会考虑将风塔业务货币化。将目标价上调至$110是基于更高的盈利预期和对公司业绩的信心增强。
在其他近期新闻中,Arcosa公司报告2024年第三季度实现强劲增长,合并收入增长14%,调整后EBITDA增长39%。这些结果是在战略转型之后取得的,包括剥离钢铁组件业务和收购Stavola,这些举措增强了Arcosa的市场地位。
公司调整了全年资本支出指引,并上调了2024年的收入和调整后EBITDA指引,反映了其强劲的年初至今业绩和战略收购。
工程结构部门收入增长26%,这得益于风塔销量增加和Ameron收购。然而,建筑产品部门收入持平,原因是货运收入下降和业务剥离。公司2025年的储罐驳船订单已全部排满,预计2024年全年价格将实现低双位数增长。
公司管理层强调今年战略重点是利润率而非销量,并预计2023年进行的小规模收购将提高利润率。Stavola收购的整合正在顺利进行,预计将实现协同效应和运营改善。这些最新进展凸显了Arcosa强化的市场地位和稳健的增长轨迹。
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