周二,Truist Securities将Monarch Casino & Resort, Inc. (NASDAQ:MCRI)的评级从持有上调至买入。
这次上调是在Monarch Casino表现稳健的一段时期之后进行的,尽管相对于更广泛的市场而言,该公司经历了一个喜忧参半的年份。
Truist Securities指出,Monarch Casino在2024年表现强劲,股价上涨了14%,尽管相比S&P 500的23%涨幅略显逊色。
该公司分析师强调了Monarch Casino的优质特征,他们认为这些特征将继续吸引投资者的兴趣。Monarch在Black Hawk和Reno的两处物业都被视为顶级场所,拥有高端设施,吸引富裕客户群。
尽管Black Hawk扩张已处于增长后期,但Truist Securities认为仍有持续扩大VIP细分市场的机会,这得益于丹佛都会区的增长。
Reno的前景也看好,因为其商业友好的环境和靠近加利福尼亚的地理位置具有优势,预计该物业将在2025年第二季度完成翻新后重新获得市场份额。
Monarch Casino的财务状况也是一个强项,净杠杆率为-0.3x,Truist Securities认为这是他们所覆盖公司中最佳的资产负债表。这种强劲的财务状况为Monarch提供了显著的并购选择性。Truist将其目标价从之前的$82.00上调至$100.00。
尽管管理层一直很谨慎,注重质量和增长而不过度支付,但Truist预计可能会出现潜在的并购机会,无论是作为买方还是卖方。
分析师还表示,Monarch的高质量资产,包括科罗拉多州的体育博彩许可证,可能对潜在买家具有吸引力,尤其是考虑到其低杠杆率。他们推测,涉及房地产投资信托(REIT)的出售可能会使公司当前估值水平上涨15-45%。
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