周二,摩根士丹利分析师将Chegg Inc. (NYSE:CHGG)股票评级从"与大盘持平"下调至"低于大盘",并将目标价从之前的$2.00下调至$1.25。该公司列举了几个降级的原因,包括股票近期表现优于预期但与观察到的网站流量和应用下载量下降不符,分析师一致预期被认为过高,以及第四季度订阅收入指引过于激进,不符合典型的季节性模式。
分析师还表达了对平均用户收入(ARPU)可能面临压力、收入下降导致利润率收缩以及公司重组和成本节约措施对顶线产生负面影响的担忧。这些因素此前曾导致该股在2023年11月被下调至"低于大盘"评级。
2024年7月,Chegg的股票评级曾被上调至"与大盘持平",因为分析师认为负面前景和具有挑战性的环境已反映在股票估值中。他们预计,运营开支和资本支出的减少可能使Chegg每年产生超过$85百万的自由现金流,为估值提供一定支撑。
然而,最新分析表明,市场尚未充分考虑需求趋势的显著下降,特别是互联网搜索体验变化的影响。
AI生成内容出现在搜索结果页面顶部,有效地绕过了像Chegg这样的内容网站,导致公司前景进一步恶化。这一转变促使摩根士丹利将Chegg的股票评级重新调回"低于大盘"。
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