周三，TD Cowen的分析师调整了对ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA)的展望，将目标价从此前的$450上调至$480，同时维持对该股的持有评级。这一调整是在ULTA宣布自2021年以来担任首席执行官、在公司工作了11年的Dave Kimball即将退休之后做出的。
分析师强调，ULTA上调指引是公司未来业绩的积极信号，预计可比店铺销售（comps）将略有正增长，息税前利润（EBIT）率有望超过此前11.6%-12.4%的预期范围。这表明，考虑到与过去季度相对容易的比较基数，ULTA可能会在2025财年继续保持正增长的可比销售。
TD Cowen的分析指出，强劲的假日季表现和Wicked合作系列的成功可能是公司业绩表现的主要贡献因素。然而，他们也注意到，1月的冬季风暴可能会对第四季度的客流量构成风险。预计竞争格局，尤其是在高端化妆品和彩妆领域，将继续保持激烈，Sephora的新店开业可能会使竞争持续激烈。
展望2025财年，分析师认为当前市场预期较为保守。华尔街预计可比销售增长1.3%，每股收益（EPS）下降2%，这是在2024财年下降8%之后。尽管指引积极且有持续增长的潜力，但由于高估值和ULTA Beauty面临的持续竞争压力，TD Cowen的分析师仍保持谨慎态度。
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