周三，花旗分析师Borja Ramirez Segura将德国商业银行(Commerzbank AG) (CBK:GR) (OTC: CRZBY)的目标价从此前的€16.20上调至€17.80，同时维持对该股票的中性评级。此次调整是在该银行定于2025年2月13日举行资本市场日(CMD)之前做出的。
Segura预计，由于欧元区利率环境有利以及其在波兰的业务表现，德国商业银行可能会上调其净利息收入(NII)目标。此外，该银行预计将提出进一步影响成本和资本的效率措施。该报告还根据最新的远期曲线更新了估算。
花旗的新预测表明，德国商业银行2025年至2028年的净利润可能比共识平均水平高出约2%，主要是由于净利息收入的提升。尽管如此，该银行2024年的净利润预估比Visible Alpha共识低约1%，部分原因是贷款损失准备金(LLPs)的影响。
德国商业银行当前财年加两年的市盈率约为6.6倍，比其长期平均水平折价约11%。这一估值，加上潜在的超越共识的表现，使花旗对该股票采取短期积极看法。然而，该公司指出，2024年净利润预估略低于共识。
花旗预计2024年的派息比率约为75%，2025年至2027年间约为90%，市场关注点集中在潜在的增加资本回报上。新的目标价€17.80反映了这些考虑因素。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。