周三，Jefferies重申对AppLovin Corp (NASDAQ:APP)的买入评级，目标价为425.00美元，这一目标价位于分析师105美元至480美元的目标区间内。该公司分析师强调了看好AppLovin电商举措的多个理由。AppLovin过去一年739.92%的回报率和1,107.5亿美元的市值反映了投资者的强烈信心。
根据InvestingPro数据，AppLovin保持"优秀"的整体财务健康评分，这得到了强劲增长和盈利能力指标的支持。他们指出，移动游戏历来变现不足，与包括Meta Platforms Inc.、Pinterest、Snapchat和TikTok在内的同行平均水平相比，AppLovin的变现折价76%。将电商广告引入AppLovin拥有约14亿日活跃用户的网络，预计将显著缩小这一变现差距。
据Jefferies称，专家的早期反馈压倒性地积极，许多客户将超过10%的总广告预算分配给AppLovin，实现了与Meta平台相当的回报。AppLovin被认为是一个成本效益高的性能渠道，同时也有效地进行品牌建设。
独特的产品如30秒不可跳过的广告，覆盖年龄较大和更多女性人群，使AppLovin与竞争对手区分开来。此外，分析师指出，在AppLovin上增加的广告支出通常是增量的，不会蚕食其他渠道的预算。
电商领域的扩张被视为AppLovin的重要增长驱动力，有可能将平台的转化率从目前的1%提高到5%，与Meta的表现相当。
这种增长潜力已经体现在AppLovin过去十二个月41.48%的收入增长中。InvestingPro订阅者可以获得关于AppLovin增长轨迹和财务健康的15多个额外关键洞察，包括其收入流和盈利能力指标的详细分析。
Jefferies预计，AppLovin将扩大其广告垂直领域，超越游戏和电商。他们预期2025年将出现积极发展，包括自助平台Audience+的全面上线、新广告格式的推出，以及大型广告商开始向AppLovin分配预算。
尽管一些广告商担心2025年新广告商加入AppLovin可能导致性能下降，但Jefferies认为，这种涌入将增强平台的广告投放能力并加强其自学习模型。AppLovin目前的流动比率为2.41，毛利率高达73.89%，似乎有能力支持这种扩张。投资者可以通过InvestingPro独家提供的详细Pro研究报告，全面分析AppLovin的估值和增长前景，该报告涵盖了1,400多只美国股票，提供专家洞察和可操作的情报。因此，该公司上调了广告收入预估，并将目标价提高至425美元。
这一新目标基于预期AppLovin将大幅超越华尔街目前对2025年电商收入约1.15亿美元的预测。Jefferies模型预测接近5.5亿美元，高于之前2.7亿美元的估计，相应地将2025财年收入和EBITDA预测分别上调了4%和5%。425美元的目标价代表了该公司对AppLovin 2026财年EBITDA估计的30倍倍数。
在其他近期新闻中，AppLovin Corp经历了几项重大发展。公司第三季度业绩显示，收入同比增长39%，达到12亿美元。2024年第四季度收入预计在12.4亿美元至12.6亿美元之间，调整后EBITDA预期为7.4亿美元至7.6亿美元。
在战略举措中，AppLovin发行了35.5亿美元的优先票据，并从摩根大通获得了10亿美元的新无担保循环信贷额度。这些财务举措旨在偿还2028年和2030年到期的现有优先担保定期贷款。
几家金融公司维持了对AppLovin的积极评级。美银证券重申买入评级，Piper Sandler维持增持评级，Loop Capital维持买入评级并上调目标价，Oppenheimer保持跑赢大市评级。所有公司都强调了该公司的增长前景，尽管其游戏组合存在一些短期波动。
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