周二，RBC Capital Markets调整了Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ:APLS)的股票目标价，将其从之前的24.00美元上调至26.00美元，同时维持对该公司股票的板块表现评级。过去一周，该股表现强劲，上涨7.74%，交易价格为34.38美元。
根据InvestingPro数据，分析师对APLS的目标价范围从24美元到78美元不等，反映了对公司前景的不同看法。这一决定是在对Apellis面临的市场机遇和挑战进行详细分析后做出的。
RBC Capital的一位分析师指出，地理性萎缩（GA）的总可寻址市场（TAM）预计将小于湿性年龄相关性黄斑变性（wAMD）的市场规模，而GA是Apellis的重点关注领域。
尽管市场存在局限性，InvestingPro数据显示，过去十二个月该公司收入增长率高达162.1%，分析师预计销售将继续增长。这一预测尤其是在欧洲药品管理局人用药品委员会（CHMP）重新审查结果不利的情况下做出的，这似乎将Apellis的市场限制在了美国。
Apellis面临的另一个担忧是其产品Syfovre可能会失去市场份额给竞争对手Izervay。关键意见领袖（KOLs）表示更倾向于选择Izervay而非Syfovre，主要考虑安全性因素。
尽管如此，Walter承认Apellis在肾脏病学领域取得了成功，这对公司来说是一个积极的发展，但她也指出，这一领域的TAM有限，且与诺华（NVS）的竞争激烈。
Walter进一步提到，虽然Apellis已有两种获批药物，并有望在短期内实现盈利，预计到2026年营收将达到10亿美元，但在她看来，并购（M&A）的可能性已经降低。
分析师认可了公司在补体疗法方面的进展及其强大的管理团队。然而，她得出结论，由于GA市场的竞争挑战，目前的股价估值是合适的。
在其他近期新闻中，Apellis Pharmaceuticals成为多位分析师修改评级的对象，并发布了最新的财报结果。高盛将Apellis从买入降级至中性，理由是Apellis的药物Syfovre用于治疗地理性萎缩的患者群体比预期小。
尽管如此，Apellis仍保持强劲的财务状况，预计将实现可观的收入增长，分析师预测2024财年收入将增长91%。
相比之下，摩根士丹利以平等权重评级开始对Apellis的覆盖，预测Syfovre上市约两年后收入将超过6亿美元。然而，该公司也预计地理性萎缩市场的增长速度将放缓。
同样，Piper Sandler维持对Apellis股票的中性评级，这是在竞争对手安斯泰来制药遭遇挫折后做出的，这可能会给Apellis的Syfovre带来竞争优势。与此同时，Baird将Apellis的目标价从92美元下调至55美元，尽管2024年第三季度SYFOVRE的商业瓶需求增长7%，净产品收入达到1.52亿美元。
最后，Apellis报告了EMPAVELI在治疗C3肾小球病和免疫球蛋白M相关膜增生性肾小球肾炎的III期试验中取得积极结果，预计将在2025年初提交补充新药申请（sNDA）。这些是Apellis Pharmaceuticals的最新发展。
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