周二，Raymond James分析师Brian Gesuale将Axon Enterprise (NASDAQ:AXON)的目标价从之前的515美元上调至645美元，同时维持对该公司的"优于大市"评级。Gesuale指出，Axon的股价在过去两年中上涨了超过240%，仅2024年就上涨了130%。然而，该股在过去一个月内出现了约20%的下跌，Gesuale将此归因于获利回吐、估值调整以及对公司能否继续交出亮眼业绩的担忧。
Gesuale对Axon的未来保持乐观，认为近期的回调是一个买入机会。他认为，该公司正在成功地向软件和人工智能(AI)转型，这预计将在第四季度业绩公布时带来有利的预期修正。分析师已将其预测调整至他所称的"街头最高水平"，预计Axon的云收入将在2026年达到15亿美元，比他之前的模型高出1.03亿美元，比共识预期高出约2亿美元。
Axon的最新销售预测现在设定为31.6亿美元，超出市场预期7200万美元，调整后的EBITDA预估也上调了2900万美元至8.33亿美元。根据Gesuale的说法，Axon目前以2026年预估收入的15.4倍交易是合理的，这是由于其显著超出预期的潜力、在宏观环境中业务的韧性，以及其软件部门的增长可能导致估值倍数的扩大。
新的645美元目标价反映了公司2026年预计收入的17.8倍倍数，这在Axon五年2.7倍到20倍的范围内。它还对应于2026年预估企业价值与EBITDA的67.5倍倍数，相比十年平均31倍，并基于2026年预估年度经常性收入的30倍倍数。Gesuale的展望建立在他对预期有显著上行空间的预期以及公司强劲的软件业务部门的基础之上。
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