周一，TD Cowen分析师Jared Levine将Paycom Software (NYSE:PAYC)的股票目标价从248.00美元下调至218.00美元，同时维持对该股的持有评级。Paycom是一家领先的综合云端人力资本管理软件提供商。
目前，Paycom股价为203.86美元。InvestingPro分析显示该股被低估，分析师目标价区间为185美元至278美元。此次目标价调整反映了基于公司近期指引和未来几年预期表现的更为保守的展望。
Levine的报告指出，对未来几年不包括浮动收入的预期进行了重新校准。浮动收入是指在支付工资和其他费用之前持有客户资金所产生的收入。新的预测与Paycom对2025财年不包括浮动收入的增长将与2024财年相似的预期一致。
该公司过去十二个月的收入增长率为11.92%，毛利率高达85.62%，历史表现强劲。因此，Levine现在预计2024财年的不包括浮动收入的增长率为9.9%，2025财年和2026财年均为10.5%。
更新后的浮动收入假设为：2024财年为1.236亿美元，2025财年降至1.093亿美元，2026财年进一步降至1.028亿美元。这些调整代表了对Paycom未来几年可能产生的浮动收入采取了更为保守的立场。
此外，报告还指出，由于收入假设下调，对未来几年的调整后EBITDA（息税折旧摊销前利润）和FCF（自由现金流）估计也进行了下调。
InvestingPro数据显示，该公司保持着强健的财务状况，整体得分为"良好"，PEG比率为0.58，表明相对于增长而言估值具有吸引力。Levine的模型现在估计2024财年的FCF利润率为16.4%，预计2025财年将略微上升至17.6%，2026财年达到18.0%。
持有评级表明TD Cowen认为Paycom的股票在短期内可能不会显著跑赢大市，新的目标价则表明该公司在修订后的估计和增长前景背景下，预计股价将达到的水平。
在其他近期新闻中，Paycom Software, Inc.在财务表现和战略增长方面取得了显著进展。该公司报告第三季度收入同比增长11%，达到4.52亿美元，主要归功于其自动化计划。
此外，Paycom的EBITDA表现强于预期。尽管本季度表现强劲，但该公司对第四季度采取了谨慎态度，称不可预测的奖金发放和利率波动可能构成挑战。
任命Atlassian现任首席财务官Joe Binz加入董事会是Paycom的另一项重要发展。凭借其在科技板块的丰富财务领导经验，预计Binz将为Paycom的战略方向和增长做出重大贡献。
在分析师评级方面，TD Cowen维持持有评级，但将目标价上调至248美元，而BMO Capital Markets和Piper Sandler也分别将目标价上调至197美元和191美元，同时保持中性立场。Oppenheimer维持表现评级，强调了Paycom强劲的第三季度业绩。这些近期发展反映了Paycom的强劲表现和对自动化解决方案的战略重点。
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