周一,Raymond James重申了对Block Inc. (NYSE:SQ)的"优于大盘"评级,目前该公司股价为92.16美元,市值为571.2亿美元,维持115.00美元的目标价。该公司分析师强调了他们对公司未来的乐观态度,特别是其卖家总支付量(GPV)增长,预计将在2025年加速至两位数。他们指出,近几个月Block的股价表现优于大盘,上涨了42%,而标准普尔500指数略有下跌。
分析师认为Block的估值具有吸引力,基于2026年预估的EBITDA(包括股票薪酬),其交易价格比同行低约15%。根据InvestingPro分析,尽管Block的市盈率为53.9倍,但与其公允价值相比似乎被低估了。他们预测,比较基数的降低、新销售动力的改善分销、国际扩张和产品创新将有助于卖家GPV的预期增长。
该公司还预计,全年可能会上调对该公司的估计,2025年卖家毛利增长约14%的当前市场预期可能会有适度上升空间。他们认为约230个基点的利润率扩张预期是合理的,表明增量利润率是可持续的。
虽然承认Cash App部分由于过去两个季度新活跃用户增长持平而存在一些不确定性,但分析师仍然保持信心。他们认为,专注于提高现有客户群的参与度将支持毛利增长,即使用户增长停滞。
总之,Raymond James对Block到2025年将卖家GPV增长加速至两位数的能力表示高度信心。他们还认为,当前的股票估值处于有利位置,股票的风险/回报状况良好,使其成为2025年的首选股票。
在其他近期新闻中,Block Inc.受到多家分析师公司的积极关注。Raymond James将Block的股票评级上调至"优于大盘",基于对公司卖家总支付量的详细分析。
同时,Bernstein SocGen Group维持"优于大盘"评级,指出Block在比特币相关业务和其他因素方面的潜在增长。Monness, Crespi, Hardt将评级从"中性"调整为"买入",强调Cash App在货币化、用户基础和资金流入方面的强劲增长。此外,BTIG设定了110美元的新目标价,维持对Block股票的"买入"评级。
这些升级是在Block Inc.报告强劲财务业绩的背景下进行的,公司毛利增长19%,达到22.5亿美元,调整后自由现金流改善至15亿美元。公司还预计2024年第四季度同比增长14%。
在产品开发方面,Block为其Bitkey比特币钱包推出了新的继承功能,简化了所有者去世后将数字资产转移给受益人的过程。
此外,Block与全球食品服务分销商Sysco建立了战略合作伙伴关系,为全球餐厅提供先进的技术解决方案。该公司还推出了新功能,旨在简化餐厅运营并改善现金流。
展望未来,Block的目标是到2026年实现"40法则",专注于实现中等十几个百分点的毛利增长和中等20%的调整后营业利润率。
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