周一，摩根士丹利开始对Acuity Brands股票（NYSE:AYI）进行评级，给予"与大盘持平"的评级，目标价为304.00美元。该公司分析师指出Acuity Brands的出色表现，强调该公司将毛利率（GM）提高了500多个基点至47%，并且强劲的自由现金流转换促进了大规模的股票回购。这些因素使得公司能够在市场下滑和有机增长下降的情况下，仍然保持两位数的每股收益（EPS）增长。
根据InvestingPro的数据，该股票在过去一年中实现了47%的回报率，目前毛利率为46.39%，PEG比率为0.88，表明相对于增长而言，估值合理。
分析师还指出了Acuity Brands面临的挑战，注意到该公司相对于同行已经重新估值，而且共识预测现在假设未来几年将保持46-47%的毛利率。此外，在建筑市场指标疲软的背景下，人们对增长回归的预期也在上升。尽管面临这些挑战，近期可能还有进一步上涨的机会。
分析师提到，第一季度的毛利率模型低于典型的季节性水平，而最近收购QSC可能会因成本协同效应而带来正面修正。InvestingPro分析显示，公司财务状况良好，整体评级为"良好"，流动比率为2.72，现金流足以覆盖利息支付。
报告还提到了由于关税导致的全球供应链不确定性，暗示2025年不太可能出现供应商降级。分析师预计未来12个月内定价和毛利率将保持稳定。
然而，从长期来看，分析师表示谨慎，认为将毛利率维持在47%左右的风险大于机遇。这种谨慎态度基于更广泛的行业背景，即由于供应紧张和成本投入缓解，毛利率已达到新高，而这些条件预计不会无限期持续。
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在其他近期新闻中，Acuity Brands已获得6亿美元的定期贷款额度，并宣布以12.15亿美元收购QSC, LLC。该贷款将于2027年6月30日到期，将用于支持一般公司用途、潜在收购和资本股票回购。收购QSC（一家专门从事音频、视频和控制解决方案的公司）预计将在2025财年第二季度完成。
在财务表现方面，Acuity Brands报告2024财年第四季度净销售额同比增长2%，超过10亿美元。公司调整后的稀释每股收益上涨8%至4.30美元，而调整后的营业利润率提高了120个基点至17.3%。
Oppenheimer的分析师维持Acuity Brands的"优于大盘"评级，预计QSC将为公司贡献可持续的低双位数百分比收入增长。TD Cowen重申"买入"评级，理由是强劲的季度表现和超出预期的利润率。同时，Baird提高了Acuity Brands股票的目标价，维持"中性"评级。这些是Acuity Brands的一些近期发展。
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