周一，摩根士丹利开始对Lennox International (NYSE:LII)进行覆盖，给予该股票"减持"评级，并设定595.00美元的目标价。研究公司的立场源于对Lennox服务市场的谨慎展望，特别是住宅和轻型商业板块，这些板块显示出潜在下行的迹象。目前市值218亿美元的Lennox公司，根据InvestingPro指标显示，其整体财务健康状况评级为"良好"。
根据该公司的分析，尽管Lennox表现良好，HVAC板块提供了吸引人的长期机会，但当前市场指标表明可能出现有机增长下降，这一点尚未反映在公司的股票估值中。
Lennox股票目前交易溢价，市盈率为28.9倍，EBITDA估值倍数较高。InvestingPro的公允价值分析表明该股票目前被高估，这与摩根士丹利分析师对估值的担忧一致。
摩根士丹利预计，到2025年，由于具有挑战性的比较基数和周期性阻力的综合影响，Lennox的有机增长可能会比共识预期低约200基点。
尽管即将到来的2025年制冷剂更换预计将暂时提振有机增长，但该公司强调，Lennox需要展示相对于市场的持续销量增长，以证明其高估值的合理性。
尽管存在这些担忧，InvestingPro数据显示，该公司已连续26年保持股息支付，并在过去十二个月实现了4.7%的收入增长。投资者可以通过InvestingPro订阅获取全面的Pro研究报告，深入了解Lennox的财务健康状况和增长前景。
该公司承认，Lennox的自助举措有潜力改善市场份额趋势，相比历史表现不佳的情况。然而，分析师指出，这些举措预期带来的好处似乎已经反映在当前的股票估值和预期中。
这导致摩根士丹利得出结论，认为Lennox International的风险回报平衡偏向负面，促使其以"减持"评级开始覆盖。根据InvestingPro分析，该公司保持强劲的基本面，资产回报率为24.3%，并以适度的债务水平运营。
在其他近期新闻中，Lennox International Inc.报告2024年第三季度盈利和收入大幅增长，核心收入增长15%至约15亿美元，调整后每股收益增长24%至6.68美元。基于这些强劲业绩，公司上调了全年指引。
分析公司Mizuho Securities和RBC Capital分别维持对Lennox的"跑赢大市"和"板块表现"评级，同时也提高了他们的股票目标价。
在董事会变动方面，自1999年起担任董事会成员的Janet K. Cooper将不会在2025年年度股东大会上寻求连任，而自2010年起担任董事会成员的Gregory T. Swienton根据公司的退休年龄政策提交了辞呈。两人的离职都计划在2025年年度股东大会时生效，并非由于对运营、政策或实践存在分歧。
Lennox还宣布每股1.15美元的季度现金股息，延续了连续26年支付股息的趋势。公司对股东回报的承诺进一步体现在连续14年增加股息。这些是Lennox International Inc.的近期发展。
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