周一，KeyBanc Capital Markets调整了对Hayward Holdings Inc (NYSE:HAYW)的立场，将该股评级从"超配"下调至"板块权重"。尽管近期由于降息预期和过去六个月股价上涨26%带来了积极情绪，但分析师认为，对公司来年的增长前景应持更为谨慎的态度。
KeyBanc的Jeffrey Hammond表示，虽然由于高售后市场占比，泳池设备板块的长期增长预计将保持强劲，但2025年预计将是该行业的过渡期。
分析师指出，目前的共识预期Hayward Holdings在2025年核心增长约6%，可能过于乐观，可能导致公司年初展望令人失望。
根据InvestingPro数据，该公司保持着近50%的高毛利率和2.62的强劲流动比率，表明尽管存在增长担忧，但运营效率仍然很高。
分析师还注意到Hayward Holdings的估值，指出虽然与同行相比存在估值差距，但该股当前估值处于历史区间的高端，预计2025年EV/EBITDA倍数为14.2倍。这一高估值评估与InvestingPro分析一致，后者显示该股的市盈率为34.1，表明在当前水平上估值合理。
这种估值图景，加上业绩上调空间有限，意味着投资者面临更加平衡的风险/回报情况。要深入了解Hayward的估值指标和10多个额外的ProTips，请探索InvestingPro上提供的全面Pro研究报告。
KeyBanc的评估表明对Hayward Holdings股票持谨慎态度，暗示预期的泳池设备板块持久增长可能不会在短期内转化为公司的显著优异表现。该公司市值为32.7亿美元，债务水平适中，修订后的评级向投资者发出信号，表明随着市场进入过渡年，对Hayward Holdings的预期应该有所缓和。
在其他近期新闻中，作为领先的泳池设备制造商，Hayward Holdings在2024年第三季度财报电话会议上报告了积极增长，尽管面临市场挑战。公司宣布净销售额增长3%，达到2.28亿美元，这得益于收购ChlorKing和创新产品的推出。调整后的EBITDA增长8%至5100万美元，毛利率扩大至49.7%。
北美地区销售额增长5%，尽管欧洲和其他全球市场出现下滑。公司还上调了全年指引，预计净销售额增长3%至5%，调整后的EBITDA增长5%至9%。
鉴于这些最新发展，Hayward Holdings正专注于售后市场和客户体验改善，同时采取高效的资本配置策略，以在具有挑战性的经济环境中维持增长。公司还在考虑潜在的战略收购和股份回购作为其增长战略的一部分。
尽管预计可自由支配市场将出现下滑，新建和改造板块面临挑战，但公司仍有信心应对这些挑战并为利益相关者创造价值。
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