周一,巴克莱调整了对皇家优布劳(Royal Unibrew) (RBREW:DC) (OTC: ROYUF)的立场,将股票评级从增持下调至中性,并将目标价从此前的653.00丹麦克朗下调至653.00丹麦克朗。巴克莱此次评级调整反映了对该公司在欧洲PEP瓶装市场竞争地位的担忧。
巴克莱分析师指出了皇家优布劳面临的两个主要结构性劣势。首先,在其当前的地理市场中,公司似乎缺乏在邻近地区获得PEP合同的机会。
其次,在PEP可能寻求重新特许经营其瓶装业务的其他欧洲地区,由于嘉士伯在啤酒市场的地位更强,因此被认为处于更有利的位置。
巴克莱还对公司2025财年预期的9.5%的营业利润增长预测表示怀疑。分析师认为这些预期过于乐观,倾向于潜在结果的上限,特别是在没有进一步并购的情况下。
巴克莱的分析得出结论,由于股票重新评级的潜力有限,且不太可能实现两位数的营业利润增长,皇家优布劳的股票表现优于大盘的机会被认为具有挑战性。这导致了将公司股票评级下调至中性的决定。
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