周四，瑞穗证券重申了对Uber Technologies Inc. (NYSE:UBER)的积极立场，维持"跑赢大盘"评级和90.00美元的目标价。该公司的分析表明，尽管市场存在担忧，但优步对增长投资的承诺有望带来有利结果。
瑞穗的研究结果表明，对优步出行板块增长的担忧可能被夸大了。该公司预计2025财年总预订量(GB)增长将继续保持高十几个百分点的速度，虽然比2024年下半年慢，但仍然强劲。预计交易量将保持在20%以上，尽管向平均售价(ASP)较低的市场和产品的转移可能会抑制增长率。
分析师预计，优步的EBITDA将与公司分析师日设定的目标一致，每股自由现金流(FCF)将增加到5美元。即使在优步倾向于扩张投资的情况下，这种增长仍然出现，预计规模经济和效率提高将平衡任何潜在的利润率风险。
优步股票的估值被认为具有吸引力，为预计2026财年EBITDA的13倍，低于行业同行。这种折价主要归因于围绕机器人出租车板块持续存在的不确定性。尽管如此，瑞穗认为，如果自动驾驶汽车(AV)行业随着时间的推移变得更加分散，而像Waymo这样的公司开始向原始设备制造商(OEM)授权他们的技术，投资者对优步的情绪可能会迅速改善。
总之，瑞穗坚持对优步的"跑赢大盘"评级和90美元的目标价，基于对公司基本面稳固的评估。然而，他们警告说，由于讨论的因素，该股票的倍数在短期内可能仍将保持在一定范围内。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。