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美光科技下调西部数据股票目标价,预期NAND市场疲软

编辑Rachael Rajan
发布时间 2025-1-3 19:25
© Reuters
WDC
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周四,美光证券调整了对西部数据公司(NASDAQ:WDC)股票的展望,将目标价从90.00美元下调至82.00美元,但维持了对该股票的"优于大市"评级。

"鉴于西部数据和美光科技财报后对NAND市场疲软的评论,我们略微下调了西部数据上半年的预期,"该公司表示。

研究机构指出,西部数据已完成10-K表格的申报,这是朝着预计2025年1月底公司潜在分拆时间表迈出的重要一步。

根据美光的分析,分拆可能会带来几种结果。首先,他们预计独立的西部数据HDD业务可能价值75美元每股,或约270亿美元,较近期63美元左右的交易价格溢价约19%。其次,独立的SanDisk实体可能价值20美元每股,或约71亿美元,这代表了约0.5倍的企业价值与销售额比率(EV/S)。这一估值与目前隐含的约1倍EV/S的负面估值形成对比。

美光的分析表明,分拆后的综合估值约为95美元每股,其中HDD业务(RemainCo)贡献约75美元,NAND业务(SanDisk)贡献约20美元,相比目前约63美元的股价。

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