周五，Wolfe Research调整了对Imperial Oil Ltd. (IMO:CN) (NYSE: IMO)的立场，将其评级从"优于大市"下调至"与大市同步"。根据InvestingPro的数据，该公司在过去一年中表现强劲，回报率达7.26%。尽管Wolfe Research认为该股票略微被低估，但三位分析师最近下调了对即将到来的财报期的盈利预期。
此次降级受到公司12月份发布的指引影响，该指引显示支出和长期维护资本增加。尽管根据InvestingPro分析，公司保持"良好"的财务健康评分，但Wolfe Research指出炼油业务疲软可能成为阻力。这可能会影响Imperial Oil连续29年的股息增长记录，目前股息收益率为2.73%。
研究公司指出，虽然美国对加拿大出口征收关税的可能性存在不确定性，但更大的担忧是预期的股息增长正常化。Wolfe Research认为，股息增长可能会放缓至接近北达科他州工业委员会（NDIC）5%的增长速度。
Wolfe Research的分析进一步阐述了Imperial Oil面临的挑战，包括在油价70美元时可能缺乏大规模发行人回购的影响，这可能会影响公司的股票回购计划，进而影响股息增长。
尽管被降级，Wolfe Research认为Imperial Oil的公允价值仍有适度上涨空间。该公司保持强劲的基本面，流动比率为1.44，债务水平适中。通过InvestingPro获取完整的财务图景，其提供13个额外的投资建议和全面的Pro研究报告，以深入分析Imperial Oil的潜力。
在其他近期新闻中，Imperial Oil Limited报告净收入较上一季度增长近10%，达到12.37亿美元。这一显著表现得益于Kearl和Cold Lake的创纪录产量，推动公司上游产量达到30年来的最高水平。公司还概述了2025年的企业指引，专注于提高运营表现、增加产量和降低成本。然而，摩根大通将Imperial Oil Ltd.的股票评级从"中性"下调至"减持"，原因是担心该公司与同行相比维持股东回报的能力。
此外，Imperial Oil的现金余额可能无法支持到2025年上半年结束时的额外股票回购，使其在资本回报方面相比加拿大同行缺乏吸引力。此外，预计公司在2025年之后的几年里将增加资本支出，这可能会限制其在支出增加期间向股东返还资本的能力。
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