周四，Loop Capital Markets调整了康卡斯特公司(Comcast Corporation, NASDAQ:CMCSA)的股票目标价，从之前的$54下调至$53，同时维持对该股的买入评级。
该公司分析师将康卡斯特列为2025年顶级媒体选择，尽管该公司在过去五年（包括2024年）的表现落后于S&P 500指数。
康卡斯特面临宽带用户增长从年度增加转为下降的挑战，同时加速的"剪线潮"也影响了媒体业务的EBITDA。目前，该股的EBITDA倍数低于同行，接近10年来的最低水平。然而，Loop Capital认为2025年可能出现一些潜在催化剂，在不需要显著财务重估的情况下推动股价上涨。这些因素包括没有负面监管事件、体育和媒体流媒体增加，以及宽带消费增长。
到今年年底，康卡斯特计划将超过75%的网络升级以支持多千兆速度，并为Docsis 4.0技术做准备。此外，该公司计划分拆其正在衰退的有线电视网络业务，并在2025年春季推出其最大的国内主题公园Epic Universe。尽管收入和EBITDA增长温和，预计康卡斯特在2024年将产生约$120亿的自由现金流，在Epic Universe完工后，2025年的预测将超过$140亿。
Loop Capital修订后的目标价反映了对2025年宽带用户数量更为保守的估计。尽管如此，该公司认为，考虑到预期的现金流增长和战略举措，$53的目标价意味着康卡斯特股东可能获得超过40%的潜在回报。
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