周一，UBS调整了对Expand Energy (NASDAQ:EXE)的财务预期，导致价格目标被修订。该投资公司将股票价格目标从123.00美元下调至119.00美元，但选择维持对该公司股票的买入评级。EXE目前交易价格为94.87美元，接近其52周高点101.27美元，分析师目标价范围在86美元至128美元之间。
InvestingPro分析表明，该股票在当前水平略显高估，订阅用户可获得12个额外的独家见解。这一决定是在对Expand Energy的财务模型进行全面审查后做出的，特别关注了2025财年和2026财年的预期调整后EBITDAX。
上述年度的调整后EBITDAX估计值分别被设定为46.11亿美元和57.31亿美元，较此前48.07亿美元和58.05亿美元的预测有所下降。影响这一调整的主要因素包括一般和行政（G&A）费用、采集、处理和运输（GP&T）费用，以及价格差异的修订。
具体而言，2025财年和2026财年的GP&T费用预测从每百万英热单位（mmbtu）0.97美元和0.96美元上调至每mmbtu 1.08美元。这一变化归因于与legacy SWN运营相关衍生品的公允市场价值（FMV）负债。然而，增加的GP&T费用在调整后的EBITDAX中得到了平衡，抵消了对最终数字的任何影响。
对于G&A费用，新模型预计两年均增加至每mmbtu 0.15美元，高于此前每mmbtu 0.13美元和0.11美元的估计。此外，未对冲的亨利枢纽（HH）实现差价略有扩大，从每mmbtu 0.25美元和0.28美元调整至每mmbtu 0.32美元和0.30美元。这一调整反映了Expand Energy市场团队提供的最新见解。
尽管进行了这些修订，UBS仍保持其产量估计不变，2025财年为每天70亿立方英尺当量（Bcfepd），2026财年为74 Bcfepd，表明预期产出没有变化。
在其他近期新闻中，Expand Energy Corporation完成了7.5亿美元2035年到期的高级票据公开发行。该公司还完成了与Southwestern Energy的合并，这是能源板块的一项重大举措。
包括RBC Capital Markets、Citi、Mizuho Securities USA和Stephens在内的分析师公司已调整了对Expand Energy的评级和价格目标，反映了该公司的战略定位和运营规划。
Expand Energy的第三季度财报显示，调整后现金流约为3.37亿美元，与一致预期相符。该公司已提供2025财年的初步指引，预计平均日产量约为70亿立方英尺当量，资本支出估计为27亿美元。
Mizuho Securities USA预计Expand Energy 2025年的自由现金流将达到16亿美元，这一数字显著高于先前的估计。该公司还推出了新的现金回报框架，旨在平衡债务减少和股东现金回报，同时保持目前约4.2%的基本股息收益率。
在最近的一项交易之后，Expand Energy将其预期协同效应目标提高了约25%至5亿美元。这些发展为考虑Expand Energy近期表现和未来预测的投资者提供了宝贵的洞察。
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