周四，花旗对穆迪公司(NYSE:MCO)启动覆盖，给予买入评级，目标价为565.00美元。该公司对穆迪的前景持乐观态度，强调了几个可能促成有利信贷发行周期的因素。穆迪目前市值为838亿美元，财务指标强劲，过去十二个月实现了20.4%的收入增长。
根据InvestingPro分析，该公司保持良好的财务健康评分，这得益于强劲的盈利能力指标。这些因素包括宽松的美联储政策、紧缩的信用利差、大量即将到期的债务、高收益和投资级发行的更好组合、2.6万亿美元的私募股权待投资资金，以及低于平均水平的并购交易量。
花旗的分析表明，穆迪有望从这些市场条件中受益。该公司预计到2027年每股收益(EPS)将实现低两位数的复合年增长率(CAGR)。这一预测基于保守的中单位数市场信息服务(MIS)增长，相比之下2024年预期增长29%。InvestingPro数据显示，穆迪已连续27年保持股息支付，目前市盈率为42.3倍，表明投资者对其增长预期较高。投资者可以通过InvestingPro独家提供的综合Pro研究报告，深入了解穆迪的估值和增长指标。
565美元的目标价意味着市盈率在40倍出头。花旗认为，如果穆迪的MIS板块增长速度快于预期——到2025年约高出15%——公司的估值倍数可能几乎回到2021-2022年的较高水平。
花旗的积极展望进一步得到支持，认为穆迪有可能缩小与2021-2022年水平相比约25%的估值倍数差距。该公司认为穆迪的增长可能超出预期是可能的，这将有助于缩小这一差距。
总之，花旗对穆迪启动覆盖，给予买入评级和565美元的目标价，反映了对公司增长轨迹的信心，这一增长由有利的市场条件和MIS部门可能超出预期的表现所推动。根据InvestingPro的公允价值分析，该股目前似乎被高估，尽管其令人印象深刻的72.9%毛利率和强劲的回报指标表明基本面强劲。订阅者可以通过该平台的综合研究工具获取超过10个额外的ProTips和详细的财务分析。
在其他近期新闻中，穆迪公司报告了2024年第三季度的强劲财务业绩，收入增长23%至18亿美元，调整后每股摊薄收益增长32%。评级业务，特别是投资级发行，在这一增长中发挥了重要作用，交易收入激增70%。此外，穆迪通过收购Numerated Growth Technologies（一个面向金融机构的贷款发放平台）扩大了其贷款套件。这一整合预计将为金融机构在数字贷款领域提供更强大的解决方案。
分析公司Baird将穆迪的目标价从490美元上调至512美元，维持优于大市评级。这一决定受到穆迪投资者服务在第三季度的出色表现影响，尽管穆迪分析表现较为疲软。RBC Capital Markets也对信息和商业服务板块（包括穆迪）的前景持积极态度，列举了几个可能成为该板块进入2025年的利好因素。
这些是近期塑造穆迪发展轨迹的一些发展。该公司将全年评级收入增长指引上调至30%中段范围，全年调整后营业利润率预期现在设定在59-60%。此外，穆迪调整后每股摊薄收益指引从11.90美元上调至12.10美元，较上年增长21%。
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