周四，Raymond James调整了美光科技（NASDAQ: MU）的目标股价，从之前的140.00美元下调至120.00美元，同时继续给予该股"优于大市"评级。根据InvestingPro的数据，美光科技目前市值为1165亿美元，整体财务健康状况评级为"良好"，股价接近104美元。
此次调整是在美光公布第一季度财报略高于预期，但第二季度预期低于分析师预测之后做出的。
分析师指出，高带宽内存（HBM）仍然是美光的强项，其收入环比增长超过一倍。这与公司61.6%的同比收入增长以及分析师对今年销售继续增长的预期相符，这些数据均来自InvestingPro。
美光管理层已将2025日历年HBM的总可寻址市场（TAM）估计从之前的250亿美元上调至300亿美元，并计划在2025年下半年实现与当前DRAM市场份额相当的份额。
美光最近开始向英伟达的B200/GB200平台供货，并宣布了两个额外的高产量客户，这凸显了该公司在行业中的技术优势。尽管取得这些进展，PC和智能手机领域的库存过剩以及NAND价格下降幅度超出预期仍然是挑战。
Raymond James分析师对中期前景表示乐观，预计DDR库存水平将在未来一到两个季度内恢复正常，并强调了NAND产量削减的积极影响。
该公司的看涨立场主要基于HBM的潜力，认为HBM是重要的增长驱动力，有可能将行业上升周期延长至2026日历年。
美光的市净率为2.55倍，过去三个月表现强劲。InvestingPro分析还揭示了关于美光估值和增长前景的12个额外关键洞察，这些内容对订阅用户开放。
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在其他近期新闻中，美光科技因各分析师公司调整对公司的展望而成为焦点。高盛、瑞穗、贝尔德和Piper Sandler都修改了对美光的目标价，引用了影响公司业绩的不同因素。
尽管第二财季的收入和盈利预期低于分析师此前的预期，但美光仍对长期前景保持乐观，这主要归因于高带宽内存（HBM）的预期增长和服务器DRAM的稳定性。
高盛下调了2025-2027财年的收入和非GAAP每股收益预测，而瑞穗强调DRAM价格环比上涨高个位数百分比，NAND价格环比下降低个位数百分比。
贝尔德对美光的盈利潜力表示乐观，预计到2025年底，美光的HBM将贡献年化每股收益3美元。Piper Sandler尽管下调了目标价，但仍对美光利用其HBM产品的潜力保持乐观。
这些是表明美光前景喜忧参半的最新发展。公司对第二财季的指引显示营收弱于预期，但公司在盈利丰厚的HBM领域获得市场份额的潜力，以及预期改善的DRAM和NAND供需格局，都激发了乐观情绪。
公司的战略定位，尤其是在HBM领域，以及HBM和服务器DRAM预期的强劲表现，有望抵消传统DRAM和NAND市场的整体疲软。
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