周二，Oppenheimer对Bel Fuse（纳斯达克股票代码：BELFB）的股票进行了首次评级，给予"优于大市"评级，目标价为105.00美元。该公司强调，Bel在管理、产品组合、运营、定价模式和产品管理方面的显著改善是给予积极展望的关键因素。
尽管2024年当前市场周期面临挑战，Bel Fuse仍然实现了创纪录的高利润率，这表明市场周期正在向有利方向转变。
2024年11月14日，Bel Fuse完成了对Enercon的收购。Enercon是一家总部位于以色列的公司，专门从事定制电源和网络解决方案，主要面向国防和商业航空航天板块。这项收购为Bel增加了1.2亿美元的销售额，预计将提高Bel的每股收益（EPS）和利润率。
Oppenheimer的目标价基于16倍该公司预估的Bel Fuse 2026年调整后每股收益6.60美元。这一目标反映了分析师对公司战略方向的信心，以及对最近收购Enercon预期带来的收益。
该公司还对Bel的财务杠杆提供了预估，预计到2024年底，净杠杆率约为2倍。这比2024年第三季度报告的负0.8倍净杠杆率有所改善。此外，预计Enercon的收购将在2025年为Bel的调整后每股收益增加超过0.95美元。
鉴于这些发展，Oppenheimer认为Bel Fuse目前的估值为投资者提供了一个稳定且可靠的入场点，预计公司在未来几年将继续保持上升趋势。
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