周一，Raymond James对豪华住宅建筑公司Toll Brothers (NYSE:TOL)的目标价进行了调整，从170.00美元下调至165.00美元。尽管目标价下调，但该公司仍维持强烈买入评级。这次调整是在上周对Toll Brothers第四季度业绩进行全面审查后做出的，该季度业绩超出预期。
根据InvestingPro数据，该公司保持"优秀"的财务健康评分，盈利能力指标强劲，包括28.5%的毛利率和22%的股本回报率。该股票的相对强弱指数（RSI）表明目前处于超卖区域。
Raymond James的分析师指出，Toll Brothers的股价本月迄今已下跌18%，反映了整个板块因2025年潜在利润率压力担忧而出现的普遍下滑。然而，该公司认为这些风险在行业内并非均匀分布，Toll Brothers在豪华和理想升级住宅细分市场的领先地位为其提供了一定程度的保护，使其免受入门级住宅建筑商面临的不确定性影响。
InvestingPro分析显示，该股票目前被低估，以具有吸引力的8.9倍市盈率交易，并保持强劲的股息增长，去年增长了9.5%。
报告进一步指出，尽管10月和11月初消费者对住房的信心并不理想，销售激励措施增加且未售库存增加，但Toll Brothers展示了超过30%的同比新订单增长。这一增长被视为持续需求和公司有效执行战略的有力指标。
Raymond James还指出，Toll Brothers可能会受益于重要的人口趋势，包括财富效应和代际财富转移。
尽管2024年第四季度面临选举和佛罗里达州飓风带来的挑战，但该公司预计Toll Brothers将迅速恢复到约27-28%的可持续毛利率，在2025财年及以后产生近10亿美元的现金流，并实现高达十几个百分点的资本回报率。
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