周一，Loop Capital调整了Wayfair（NYSE:W）的股票目标价，从50美元上调至55美元，同时维持对该股的持有评级。目前，Wayfair股价为52.29美元，InvestingPro分析显示该股价格合理。
尽管该公司下调了Wayfair 2025财年调整后EBITDA的预测（当前EBITDA为-3.14亿美元），但仍做出了这一决定。根据Loop Capital的说法，更新后的目标价是基于其贴现净营业利润税后（NOPAT）模型的长期预测得出的。
该公司分析师将明年的销售增长预期从1%调整至2%，预计较低的利率将有利于家居相关销售。
目前Wayfair年收入为118.4亿美元，过去12个月收入下降1.22%。这一调整主要针对财年下半年，因为2024财年第三季度销售下降3%，超过了预期的1%降幅。Wayfair第三季度调整后EBITDA不仅低于市场共识，也低于Loop Capital自身的估计。
Wayfair管理层承诺到2025年实现调整后EBITDA美元增长，但并未承诺提高利润率。InvestingPro数据显示，该公司当前毛利率为30.2%，尽管近期面临挑战，分析师仍预计今年将实现盈利。
鉴于此，Loop Capital将2025年调整后EBITDA预测下调了约1.2亿美元。尽管如此，他们预计2025年收入将小幅回升，预测增长2%，相比之下2024年预计下降2%。
分析师报告还强调了Wayfair的股票表现，指出年初至今下跌约10%，而S&P 500同期上涨27%。报告提到了对Wayfair通过债务融资增长的担忧，特别是在债务成本大幅上升的情况下。Wayfair最近在私人债务市场以7.25%的利率筹集了8亿美元，部分用于应对即将到期的可转换债务。
Loop Capital表示不确定家居用品行业何时会重新成为GDP增长型行业，但认为在当前股价下，风险回报比似乎处于平衡状态。
在其他近期新闻中，Wayfair第三季度财报显示净收入同比下降2%至118.4亿美元，略好于预期。公司还报告订单量下降6.1%，但被平均订单价值增加4.4%所抵消。Bernstein维持对Wayfair股票的市场表现评级，反映了公司的财务表现和当前行业环境。
Wayfair第四季度指引预计同比小幅下降，同时预计调整后EBITDA利润率在2-4%之间。考虑到公司当前30.2%的毛利率，Bernstein认为这一预测较为谨慎。
尽管订单增长和活跃客户数量下降，但根据InvestingPro的评估，Wayfair的财务健康评分为"一般"。公司还计划将广告支出增加到收入的12-13%之间，反映了在竞争激烈的市场中培养客户忠诚度的挑战。
在其他零售新闻方面，床垫和家具零售商报告称，黑色星期五销售周末后同比实现中单位数增长。Wayfair Inc.表现出强劲势头，尽管部分分析师下调了盈利预期，但Wayfair的分析师共识仍保持谨慎乐观。
KeyBanc Capital Markets维持对Wayfair的行业权重评级，认可了该公司在行业面临逆风的情况下仍能改善EBITDA并获得市场份额的能力。这些是Wayfair业务运营的最新发展。
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