周一，瑞银对nCino Inc. (NASDAQ:NCNO)股票给予买入评级，目标价格为44.00美元。该公司强调nCino作为领先的银行IT解决方案提供商的地位，以及其在超过180亿美元全球市场机会中的潜力。瑞银预计，nCino将在2028财年之前实现约15%的年复合增长率（CAGR）。
nCino的云银行平台是公司增长轨迹的关键因素，该平台为不同规模的金融机构（包括社区银行、区域银行和一级银行）整合了客户引导、贷款和保证金服务。该平台将多项银行服务整合为单一产品的能力被视为市场上的重要优势。
从财务角度来看，nCino展现出具有吸引力的特征，其订阅收入具有高度的经常性。过去三年，公司的平均订阅收入保留率保持在约140%。此外，与客户的平均合同期限约为四年，为公司提供了稳定的收入基础。
瑞银还认为nCino有潜力在2028财年将运营利润率提高到约27%。这一预期建立在公司近期利润率改善的基础上，从2020财年的-15%上升到2024财年预计的13%。
尽管瑞银对2026财年和2027财年的预测与市场一致，但他们指出nCino可能还有额外的上行空间。这些包括转向新的定价模式、美国抵押贷款业务量反弹以及推出新产品。
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