周一，Rosenblatt上调了OneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN)的股票目标价，从之前的$22.00上调至$22.00。该公司维持对该股票的买入评级，理由是公司表现强劲，并战略性地转向订阅服务。
OneSpan向订阅模式的转型受到了良好的欢迎，这从数字协议需求的增长中可见一斑。这一转变是Rosenblatt积极展望的关键组成部分。该公司对其预测进行了微调，以反映这些发展。
修订后的2024财年收入预测现显示增长2.5%，高于此前2.3%的估计。此外，预计订阅服务将贡献总收入的58%，略高于此前57%的预测。
新的目标价基于更新后的估值倍数，其中企业价值与2025日历年预估销售额（EV/CY25e Sales）比率现为3.2倍，高于此前的2.6倍。同样，企业价值与2025日历年预估EBITDA（EV/CY25e EBITDA）倍数已从9.6倍上调至11倍。这一调整反映了OneSpan在过去四个季度的持续稳定执行。
OneSpan的股票目前相对于同行存在折价，同行的平均估值为3.9倍EV/CY25e Sales和15.4倍EV/CY25e EBITDA。Rosenblatt的分析表明，考虑到公司强劲的执行力和向订阅基础收入模式的有利转变，该公司的股票仍有增长空间。
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