周一，德意志银行调整了对半导体设备板块重要参与者科磊公司(NASDAQ:KLAC)的立场。分析师Melissa Weathers将科磊股票的目标价从之前的750美元下调至725美元，同时维持对该股的买入评级。作为参考，该领域另一主要参与者应用材料(AMAT)市值为1,378亿美元，保持强劲的基本面，市盈率为19.67，根据InvestingPro的评估，其整体财务健康状况得分为"良好"。
这次调整反映了对晶圆制造设备(WFE)市场更为谨慎的展望，分析师预计"波动"环境将延续至2025年。2025日历年(CY25E)WFE预测已被调整为同比持平增长，而此前预测为5%的增长。
Weathers深入分析了该行业面临的挑战，指出影响该板块的正面和负面因素。分析师强调了CY26E WFE潜在结果的广泛范围，估计可能在940亿美元至1,170亿美元之间，这凸显了在半导体资本设备板块投资中选择性的重要性。
为应对不断变化的市场条件，德意志银行重新校准了其公司特定预测，现在将其置于比华尔街共识估计低约2-5%的水平。估值方法也已调整，现在基于CY26E每股收益(EPS)，而不是之前使用的CY25E EPS。
尽管下调了预期，德意志银行仍然将科磊公司视为美国半导体资本设备板块中的防御性选择。该公司维持对科磊的买入评级，认为其在具有挑战性的市场中具有韧性。相比之下，德意志银行保持对应用材料(AMAT)和泛林集团(LRCX)的持有评级，直到行业更广泛的周期性复苏的时机和幅度更加明确。
根据InvestingPro的数据，AMAT的分析师共识仍然积极，目标价范围从155美元到250美元，表明存在潜在上涨空间。要深入了解半导体设备板块并获取涵盖1,400多只美国股票的全面Pro研究报告，可以考虑探索InvestingPro的高级分析工具。
在其他近期新闻中，半导体设备巨头应用材料成为多家分析师调整评级的对象。摩根士丹利将该公司股票从平等权重下调至减持，原因是对关键终端市场近期运营环境的担忧。
TD Cowen、Wolfe Research和Needham也调整了对应用材料的目标价，TD Cowen将目标价下调至230美元但维持买入评级，而Wolfe Research和Needham分别将目标价修订为230美元和225美元。
尽管进行了这些调整，应用材料报告了强劲的财务业绩，年收入为272亿美元，非GAAP每股收益增长7.5%至8.65美元。对于2025财年第一季度，公司预计收入为71.5亿美元，非GAAP每股收益为2.29美元。
此外，尽管有新的半导体技术出口法规，应用材料仍然维持其2025财年第一季度的业务展望。这一观点得到了14位分析师的支持，他们最近上调了盈利预期。
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