周五，摩根士丹利维持对Broadcom Limited (NASDAQ: AVGO)的"增持"评级，同时将该股票的目标价从之前的180.00美元上调至233.00美元。该公司将Broadcom的强劲业绩和人工智能(AI)领域的曝光度作为上调目标价的关键因素。
新的目标价较周四收盘价有29%的上涨空间。根据InvestingPro数据显示，Broadcom目前市值为8437.9亿美元，股价接近52周高点，根据其专有的公允价值模型，目前似乎被高估。
摩根士丹利的分析师对Broadcom在AI板块的地位表示乐观，指出该公司的预期低于其同行，这可能会成为一个优势。
该公司的定制芯片业务与竞争激烈的通用AI（AGI）竞赛关联度不高，其ASIC收入周期被认为比Marvell等同行更为持久。这种持久性归因于Broadcom的全前端设计，预计即使面临竞争也能提供一定的稳定性。
该公司的强劲地位反映在过去十二个月32%的可观收入增长上。InvestingPro分析显示，其整体财务健康评分为"优秀"，在利润和价格动量指标方面的评级尤为强劲。
上调目标价的决定基于2026日历年模型仓库（MW）估计的37倍，高于此前的34倍MW。分析师指出，这一倍数仍处于AI群体的低端，反映了与一些同行相比增长较慢，以及企业软件业务利润贡献显著，这些业务虽然盈利但增长较慢。
目标价的调整还考虑了收益滚动至2026日历年，以及同行倍数的扩张，特别是Marvell的倍数。该公司对Broadcom 2026日历年的新MW估计为6.30美元。摩根士丹利修订后的展望将Broadcom列为他们第二佳AI选择，仅次于Nvidia，领先于AMD和Marvell等其他AI股票。
在其他近期新闻中，多家金融公司大幅上调了Broadcom Limited的股票目标价，反映了该公司在人工智能（AI）板块的强劲表现和潜在增长。值得注意的是，美银证券、Evercore ISI、德意志银行、瑞银和Piper Sandler在Broadcom最近的财报公布后都上调了目标价。该报告显示，10月季度每股收益超预期，且对1月季度的展望乐观。
Broadcom的AI业务，目前服务于三个超大规模客户，收入增长显著。该公司估计到2027财年，可服务的可用市场（SAM）约为600-900亿美元。
这一预测进一步得到了其XPU业务新增两个超大规模客户的支持，表明增长机会和超大规模客户对定制处理解决方案需求增加的验证。
分析师的展望表明，Broadcom在未来三年内销售额增长约15%，每股收益增长20%。预计这一增长将得到硅和基础设施软件板块多元化基础的支持。该公司过去十二个月15.22%的股息增长率展示了其对股东回报的承诺。
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