周五，Evercore ISI更新了对Casey's General Stores (NASDAQ:CASY)的财务展望，将目标价从之前的$460上调至$470，同时维持对该股票的"优于大市"评级。
该公司认可Casey's强劲的第二季度业绩，强调了公司在具有挑战性的消费环境中有效的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)生成能力和市场份额增长。
Casey's市值为$15.8亿，年初至今的回报率令人印象深刻，达到55.79%，展现出显著的增长势头。InvestingPro数据显示，该公司的整体财务健康评分为3.05（满分5分），被评为"优秀"。
Casey's报告称，店内可比销售额增长4%，超过行业增长约600基点。这一表现被视为公司稳健执行力和其差异化预制食品产品吸引力的证明。销售增长并未以牺牲盈利能力为代价，店内毛利率同比增长超过100基点。
这一点，加上有效的成本控制，促使EBIT利润率提高。根据InvestingPro分析，该公司保持23.36%的健康毛利率，过去12个月收入持续增长2.6%。对于寻求更深入见解的投资者，InvestingPro提供了Casey's的10多个额外提示和全面的财务指标。
尽管业绩积极，Evercore ISI调整了对Casey's未来每股收益(EPS)的预测。该公司将2025财年EPS预估下调3%或$0.40至$14.15，考虑到利息支出增加$1000万，2025财年下半年预计的一次性支出，以及Fikes收购在2024年下半年的稀释影响。
此外，预测还略微降低了可比店销售额，以考虑2025财年第四季度的闰日因素，预计这将超过第二季度的45美分超预期表现和更强劲的店内毛利率趋势带来的好处。
展望2026财年，Evercore ISI预测EPS为$16.55，同比增长高达两位数百分比。这一估计假设Fikes收购的初始成本将被超过两个季度的Fikes EBITDA贡献所取代，估计超过$4500万。该公司还预计Casey's将在未来三到四年内实现$4000万至$6000万的协同效应。
分析师指出，Fikes此前在孤立的业务领域运营，这表明整合运营为Casey's提供了重大机遇。通过部署食品运营（如自助售货亭）实现反向收入协同效应的潜力也被提及为积极因素。
Evercore ISI的基本案例估值$470反映了他们对2026日历年EPS预估$17.40的27倍市盈率。该公司对Casey's的前景持积极态度，理由是持续的市场份额增长、定价能力，以及在一个庞大且分散的行业中进行增值并购的潜力。
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