周四，杰富瑞调整了对通用动力公司（NYSE: GD）的立场，将其股票评级从"买入"下调至"持有"，并将目标价从345美元下调至300美元。这一决定反映了对公司某些部门的盈利和收入预期以及利润率压力的担忧。新的目标价设定在17倍市盈率（P/E），较标准普尔500指数平均水平折价20%。
此次降级部分归因于2025年每股收益（EPS）预期低于预期，杰富瑞估计为15.15美元，比市场共识的16美元低约5%。这一差异源于预期的航空收入，预计为122亿美元，比共识低10%。
预测包括销售40架G700飞机，相比共识的48架，以及10架G800，与共识估计一致。然而，预期利润率略低，为14.5%，而共识为15%。公司目前的过去十二个月收入为460.5亿美元，增长率为11.07%。
影响降级的另一个因素是海洋板块长期的利润率拖累。杰富瑞预测2025年的利润率为7.0%，低于8-9%的长期平均水平。报告指出，每50个基点的预期利润率偏差相当于0.20美元的每股收益影响，这是由于诸如站外工作等挑战造成的。InvestingPro数据显示，该股票目前处于超卖区域，订阅用户可获得10多个额外的独家见解。
此外，该公司指出，技术部门对民用市场的高度暴露——36%，而同行不到30%——使其面临国防部支出（DOGE）下降的风险。
杰富瑞的这一修正后的展望反映了对通用动力未来几年财务表现的谨慎看法，特别是在航空和海洋板块，以及其民用技术业务的潜在脆弱性。新的300美元目标价代表了对投资者更为保守的估值，考虑到公司可能面临的预期挑战。
在其他近期新闻中，通用动力公司在最近的盈利和收入结果公布后，面临来自多家投资公司的一系列调整。高盛将公司股票评级从"中性"下调至"卖出"，理由是所有业务板块面临挑战。Wolfe Research也因利润率压力下调了股票评级，并下调了2025/26年的预期。同时，德意志银行维持了对通用动力的"持有"评级，将目标价调整至303美元，原因是湾流飞机交付疲软。
杰富瑞将通用动力的目标价下调至345美元，归因于航空板块表现不佳和修正后的海洋板块利润率。法国兴业银行集团在公司第三季度业绩未达市场共识后，将目标价下调至331美元。另一方面，加拿大皇家银行资本市场将目标价上调至330美元，受公司季度总收入强劲增长10%的影响。
这些发展发生在通用动力报告显著的10.4%收入增长之后，主要由其航空和海洋部门推动。尽管G700飞机交付不足，通用动力预计第四季度将表现强劲。这些是通用动力公司的最新发展。
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