周四，Stifel调整了对Adobe（纳斯达克股票代码：ADBE）的展望，将该公司股票的目标价从650.00美元下调至600.00美元，同时维持买入评级。这一调整是基于Adobe公布的2025财年（FY25）指引，该指引未能达到卖方分析师的预期，特别是在数字媒体业务方面的前景不如预期乐观，影响了公司的整体收入预期。
值得注意的是，Adobe在财年末表现强劲，尤其是在数字媒体和数字体验两个业务部门。然而，公司给出的2025财年指引未能达到预期，这些预期此前因人工智能（genAI）变现和潜在定价策略带来的预期收入而被提高。
展望2025日历年，Stifel将关注点转向Adobe引入高端产品的策略，包括推出集成Firefly视频模型的套餐，旨在提高每用户平均收入（ARPU）。这种方法被视为直接调整价格策略的替代方案。
分析师指出，市场观察到一个差异：尽管Adobe的数字媒体年度经常性收入（ARR）增长预测稳健，但数字媒体收入指引是导致股价在盘后交易中下跌9%的主要原因。分析师认为，在财报电话会议之前，华尔街并未充分理解这一方面。
总的来说，尽管Stifel继续给予Adobe买入评级，但考虑到最新指引和市场反应，该公司将目标价修正为600美元。
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。