周四，Wolfe Research调整了对Equifax (NYSE:EFX)股票的立场，将其评级从"优于大市"下调至"同业水平"。这一评级调整归因于对2025年抵押贷款板块更为谨慎的展望。
该公司此前的乐观观点基于对明年抵押贷款环境预期改善的预测，这有望促进Equifax的收入增长和利润率扩张。这些因素被视为可能推动盈利和自由现金流（FCF）增长的潜在驱动力，可能导致通过提高股息或股票回购来增加资本回报。
当前的利率环境及其未来预期已经缓和了预期，导致Wolfe Research预计Equifax抵押贷款收入的显著复苏更可能发生在2026年或更晚。
因此，该公司已将Equifax 2025年调整后EBITDA利润率增长预期修正为增加120基点，低于此前预估的340基点。尽管做出了这一调整，Wolfe Research仍然预计Equifax的抵押贷款收入增长将在来年优于市场，尽管不如之前预期的那么强劲。
分析师的评论强调，虽然记录增长和FICO定价可能支持Equifax的抵押贷款收入增长，但现在预计这种增长的程度将比最初设想的更为温和。修正后的展望基于当前的利率环境及其对抵押贷款板块的影响，而抵押贷款板块是Equifax的关键收入来源。
Equifax以其信用报告和金融分析服务而闻名，由于其在处理和提供信用信息方面的角色，受到抵押贷款行业起伏的影响。抵押贷款市场的变化可能对公司的财务表现产生重大影响，使得行业预测成为投资公司评级的重要因素。
Wolfe Research的降级反映了对Equifax近期财务表现预期的重新校准。Equifax的投资者和利益相关者将密切关注公司在应对不断变化的抵押贷款环境和努力在具有挑战性的利率环境中实现增长的进展。
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